Древовидный · [ Стандартный ] · Линейный Ежедневный обзор рынка FOREX от ФК "Форекс Клуб"

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 19 по 23 ноября

Основной идеей на рынке на текущей неделе стала новая волна ослабления американского доллара, которая привела на многолетние максимумы против USD иену и франк (районы 108.00 и 1.0900 соответственно), а единую европейскую валюту - к новому историческому максимуму (1.4966).
В целом в падении доллара сыграло роль ожидание публикации текста протокола последнего заседания FOMC США, которая и сама по себе также сообщила дополнительную слабость американской валюте, поскольку помимо того факта, что члены Комитета понизили ставки единогласно, в тексте также было упоминание об изменении прогнозов экономического роста страны в меньшую сторону. Кроме того, стоит отметить, что неделя для американских участников была короткой в связи с празднованием праздника Дня Благодарения в США, а в условиях отсутствия части игроков движения на рынке могут быть резче, чем обычно. Именно на таком «тонком» рынке в пятницу и произошел рывок евро до нового максимума.
Из прочих новостей, выход которых смог отразиться на валютных курсах в течение прошедших рабочих дней, можно выделить также релиз протокола последнего заседания Банка Англии. Заявление было осторожным, но все же дало дополнительные основания ожидать замедления экономического роста и понижения процентных ставок в Великобритании: за снижение голосовало 2 члена Комитета по денежно-кредитной политике. Публикация привела к продажам английской валюты, что замедлило ее ход наверх и сделала достижения недели не такими серьезными, как у прочих конкурентов доллара.
Также стоит отметить, что снижение котировок акций на ряде торговых площадок на этой неделе вновь изменило отношение инвесторов к риску. Закрытие сделок carry trade в целом и обуславливало заметные покупки японской валюты (за доллар к концу недели стали давать на 2.5 иены меньше, курс евро упал почти на 3 иены, а фунта – на 5) и продажам австралийского и новозеландского долларов.

Прогноз на следующую неделю

Прошедшая неделя дала понять участникам рынка, что снижение валюты США еще не закончено. В случае закрытия недели выше уровня 1.4850, на следующей неделе евро будет иметь все шансы добраться до уровня 1.5 доллара за евро. В это же время, разговоры о том, что Банк Англии будет понижать процентную ставку лишь в следующем году, позволили британскому фунт вырасти с достигнутых минимумов, однако дальнейшие изменения котировок валютной пары фунт/доллар, на следующей неделе, в большей степени будут зависеть от публикации экономических индикаторов. Так, из наиболее важных американских данных нужно выделить индекс потребительской уверенности, изменение объема заказов на товары длительного пользования, а также уровень ВВП и данные по рынку жилья. Из европейских данных влияние на рынок в первую очередь будут иметь индексы немецкого института IFO, изменение денежной массы Еврозоны 29 числа и уровень ВВП. Стоит также отметить, что интересными могут оказаться выступления членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии.
Что касается ценовых диапазонов колебаний основных валютных пар, то для евро пока это будет 1.4750-1.4950, а для фунта – по-прежнему 2.05-2.08.

[Stranger]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 19 по 23 ноября

Основной идеей на рынке на текущей неделе стала новая волна ослабления американского доллара, которая привела на многолетние максимумы против USD иену и франк (районы 108.00 и 1.0900 соответственно), а единую европейскую валюту - к новому историческому максимуму (1.4966).
В целом в падении доллара сыграло роль ожидание  публикации текста протокола последнего заседания FOMC США, которая и сама по себе также сообщила дополнительную слабость американской валюте, поскольку помимо того факта, что члены Комитета понизили ставки единогласно, в тексте также было упоминание об изменении прогнозов экономического роста страны в меньшую сторону. Кроме того, стоит отметить, что неделя для американских участников была короткой в связи с празднованием праздника Дня Благодарения в США, а в условиях отсутствия части игроков движения на рынке могут быть резче, чем обычно. Именно на таком «тонком» рынке в пятницу и произошел рывок евро до нового максимума.
Из прочих новостей, выход которых смог отразиться на валютных курсах в течение прошедших рабочих дней, можно выделить также релиз протокола последнего заседания Банка Англии. Заявление было осторожным, но все же дало дополнительные основания ожидать замедления экономического роста и понижения процентных ставок в Великобритании: за снижение голосовало 2 члена Комитета по денежно-кредитной политике. Публикация привела к продажам английской валюты, что замедлило ее ход наверх и сделала достижения недели не такими серьезными, как у прочих конкурентов доллара.
Также стоит отметить, что снижение котировок акций на ряде торговых площадок на этой неделе вновь изменило отношение инвесторов к риску. Закрытие сделок carry trade в целом и обуславливало заметные покупки японской валюты (за доллар к концу недели стали давать на 2.5 иены меньше, курс евро упал почти на 3 иены, а фунта – на 5) и продажам австралийского и новозеландского долларов.

И что?

[Forex-Club]

Основные валюты

В начале новой недели, американская валюта вновь ощутила значительное давление, вследствие чего практически с самого начала дня доллар снижался против большинства своих конкурентов. Первоначальным толчком к падению доллара стала информация о том, что Китай планирует диверсифицировать свои резервы в японские акции. Данная новость стала катализатором снижения доллара. Совместно с этим, ожидание инвесторов негативных новостей об экономической ситуации в США и более мнения о дальнейшем снижении процентных ставок в этой стране добавили «масла в огонь». Рост цен на сырую нефть до уровней чуть ниже исторического максимума 99.29 доллара за баррель не улучшил отношение инвесторов к американской валюте. Поэтому к концу дня пара доллар/иена снизилась до нового минимума 107.21, евро/доллар выросла до 1.4880, после фиксирования дневного максимума 1.4886, британский фунт также вырос до 2.0737.

Прогноз на вторник 27 ноября.

Во вторник ожидается масса европейских данных, которые могут оказать дополнительную силу европейским валютам в противоборстве против доллара США. Несмотря на то что, в первую половину дня доллар может предпринять попытки коррекции после снижения накануне, и евро и фунт могут обновить установленные в понедельник максимумы. Участникам рынка, прежде всего, стоит обратить внимание на публикацию германского и американского индексов потребительских цен, а также германского индикатора деловой активности в деловой среде от IFO. В целом ожидается движение пары евро/доллар в пределах уровней 1.4920-148, доллар/иена вероятнее всего немного скорректируется до 107.80.

[Forex-Club]

Основные валюты
На протяжении всего дня во вторник, большинство основных валютных пар не раз меняли свои направления. Первым толчком к росту доллара против японской иены, еще в ходе азиатской торговой сессии, послужила информация о том, что Citigroup Inc. получила многомиллиардное финансирование от правительственного фонда на Ближнем Востоке. Решение инвестиционного фонда властей Абу-Даби предоставить Citigroup 7.5 млрд. долларов усилило надежды на то, что американские банки, несмотря на убытки из-за проблем в секторе субстандартного кредитования все еще способны привлекать иностранные инвестиции, что усилило желание инвесторов рисковать и возобновлять сделки carry-trade. В след за иеной, снижаться против доллар начали и британский фунт и швейцарский франк, хотя их снижение было ничтожным по сравнению с практически полуторопрацентным снижением иены в первые часы торговой сессии.
Опубликованная ранее новость, имела лишь временное влияние на рынок и через какое-то время валюта США так же быстро упала с достигнутых максимумов.
Однако к концу сессии доллар вновь начал укрепляться. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 150 пунктов, чем способствовал росту своей национальной валюты, в то время как неутешительные американские данные не имели влияния на рынок и остались незамеченными. Как показали данные, настроения потребителей в США в ноябре вновь ухудшились на фоне опасений относительно ухудшения экономического положения США, сохранения неблагоприятной ситуации на жилищном рынке и подорожания нефти. Ноябрьское значение индекса составило 87.3. В то же время индекс цен на жилье в США в III квартале упал на 1.7% по сравнению с предыдущим периодом и на 4.5% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года.

Прогноз на среду, 28 ноября

Не однозначная ситуация вырисовывается в данное время относительно американской валюты. А наряду с завершением года и недостатком ликвидности, это лишь прибавляет проблем участникам рынка в плане прогнозирования движений валютных пар. В краткосрочной перспективе доллар имеет все шансы вновь снизится до достигнутых ранее минимумов. Так против евро валюта США может упасть до 1.4920, японская иена в это же время может вырасти до 108 иен за доллар. Однако в среду намечен ряд очень важных новостей по штатам, которые могут оказать значительную поддержку доллару. В первую очередь стоит уделить внимание публикации изменения объема заказов на товары долгосрочного пользования и объему продаж жилья на вторичном рынке в США.

[Forex-Club]

Основные валюты

Первые часы торгов на мировом валютном рынке в среду, американская валюта находилась под небольшим давлением со стороны японской иены. Давление на доллар оказывало закрытие длинных позиций по валюте США после снижения котировок японских акций. Однако ближе к середине дня доллар США изменил направление и стал усиленно повышаться против иены, евро, швейцарского франка и британского фунта. Увеличение желания инвесторов рисковать вкупе с снижением цен на нефть и ростом фондовых индексов оказывало значительную поддержку американской валюте. Таким образом, к началу торгов в Нью-Йорке пара евро/доллар снизилась до уровня 1.4710, доллар/иена в это же время взметнулась до уровня 110, а британский фунт вновь достиг отметки 2.06.
В ходе американской сессии ситуация для доллара была не столь привлекательной. Сначала вышедшие американские данные не оказали поддержки валюте США. Объем заказов на товары длительного пользования за октябрь снизился на 0.4% вместо ожидавшегося снижения на 0.1%, а уровень продаж на вторичном рынке упал до 4.97 млн. домов в год, снизившись на 1.2% с пересмотренного уровня 5.03 млн. домов за сентябрь. Апогеем дня стала публикация отчета ФРС по регионам (Бежевая книга), в котором отмечалось, что экономика США растет, но ее рост замедляется. Все это привело к снижению доллара против евро до 1.4857, британский фунт вырос до отметки 2.0822, лишь только иена до конца дня оставалась под давлением как против доллара (максимум дня 110.46) так и против евро и фунта, снизившись до 163.59 и 229.30 соответственно.

Прогноз на четверг, 29 ноября.

Несмотря на кратковременные всплески роста доллара, а также всевозможные кратковременные поддержки доллара различными комментариями высокопоставленных чиновников, опубликованные данные все больше заставляют убеждаться в том, что экономическая ситуация Соединенных Штатов Америки заставляет желать лучшего. И вероятнее всего до конца года доллар останется под давлением. Однако в краткосрочной перспективе ситуация более туманна, поэтому в данное время участникам рынка необходимо как можно внимательнее относится к публикациям американских данных. Намеченная на четверг публикация уровня ВВП США, а также цифры по продажам на первичном рынке жилья могут стимулировать доллар к коррекционному росту, после снижения накануне. В данные момент пара евро/доллар постепенно устремлена к уровню 1.4920, британский фунт может вырасти до 2.0880, а иена будет предпринимать попытки отыграть потерянные ранее позиции и вновь вернуться к уровню 109.

[Forex-Club]

Основные валюты

Главной движущей силой роста доллара США в четверг, стало значительное снижение котировок британской валюты. Первопричиной снижения фунта утром стали слухи о том, что один из британских клиринговых банков скоро сообщит о списании активов на сумму 10-12 млрд. долларов США. Совместно с публикацией данных об уменьшении роста потребительского кредитования в Великобритании и фиксацией прибылей после роста пары фунт/доллар накануне подобные слухи привели к повальным продажам британского фунта, отчего уже к 9 часам Гринвича доллар торговался ниже уровня 2.0650. Другие европейские данные, также не оказали должной поддержки евро и фунту, так индекс цен на жилье от Nat'wide в Великобритании снизился на 0.8% вместо ожидаемого роста на 0.1%, а индекс потребительской уверенности во Франции снизился до -28 вместо прогнозируемого снижения до -24. Вследствие этого и единая валюта также снизилась против доллара до 1.4730.
Дальнейший ход торгов проходил в попытках евровалют укрепиться против доллара США и отыграть хотя бы часть полученных утром потерь. Однако доллар продолжил торговаться на достигнутых минимумах до конца дня, в то время как вышедшие хуже прогнозов данные о количестве новых заявок на пособие по безработице и объему продаж на первичном рынке жилья, хотя и имели влияние на котировки валютных пар, однако лишь временное. Согласно релизу данных, число первичных заявок на получение пособия по безработице в США за последнюю неделю выросло на 23 тысячи, в то время как продажи нового жилья сократились до 728 тысяч. По итогам дня единая валюта снизилась против доллара до 1.4740, британский фунт упал до 2.0610, в то время как японская иена на протяжении всего дня оставалась в узком диапазоне и закрылась на 9 пунктов ниже уровня открытия дня.

Прогноз на пятницу 30 ноября

В последний день ноября, участников рынка ждет масса важных новостей, большинство из которых осветит ситуацию Европейского региона. Значительное снижение британского фунта и евро в четверг и закрытие данных валют на дневных минимумах позволяют говорить о вероятном коррекционном движении в пятницу. С точки зрения технического анализа и по паре евро/доллар и по паре фунт/доллар сформировано так называемое «двойное дно» что говорит в пользу европейских валют. Дополнительную поддержку «европейцам» могут оказать данные по розничным продажам в Германии, изменению уровня ВВП, а также индикатор потребительской уверенности в Еврозоне.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 26 по 30 ноября

На протяжении всей недели американская валюта находилась под значительным давлением со стороны своих конкурентов. Однако и коррекционные движения, которые совершала валюта США, позволяли ей отыгрывать большинство ранее потерянных уровней. Первоначальным толчком к падению доллара стала информация о том, что Китай планирует диверсифицировать свои резервы в японские акции. Совместно с этим, ожидание инвесторов негативных новостей об экономической ситуации в США и укрепление мнения о дальнейшем снижении процентных ставок в этой стране добавляли «масла в огонь». Во вторник новости о том, что о приобретении правительственным инвестиционным фондом на Ближнем Востоке доли акций Citigroup на сумму 7.5 млрд. долларов взметнула котировки доллара США, тем самым возместив все понесенные в понедельник потери. Решение фонда властей Абу-Даби усилило надежды на то, что американские банки, несмотря на убытки из-за проблем в секторе субстандартного кредитования, все еще способны привлекать иностранные инвестиции, что усилило желание инвесторов рисковать и возобновлять сделки carry trade. В это же время, индекс Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 150 пунктов, чем способствовал росту национальной валюты США, в то время как неутешительные американские данные не имели влияния на рынок и остались незамеченными. Как показали данные, настроения потребителей Америки в ноябре вновь ухудшились на фоне опасений относительно ухудшения экономического положения США, сохранения неблагоприятной ситуации на жилищном рынке и подорожания нефти. Ноябрьское значение индекса составило 87.3. В то же время индекс цен на жилье в США в III квартале упал на 1.7% по сравнению с предыдущим периодом и на 4.5% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года.
В середине недели четверка основных валютных пар также торговалась неоднозначно. Первая половина среды прошла в полном доминировании валюты США. Доллар укреплялся против всех валют вследствие увеличения желания инвесторов рисковать вкупе с снижением цен на нефть и ростом фондовых индексов. Опубликованные американские данные сначала не оказали валюте США никакой поддержки. Объем заказов на товары длительного пользования за октябрь снизился на 0.4% вместо ожидавшегося снижения на 0.1%, а уровень продаж на вторичном рынке упал до 4.97 млн. единиц жилья в год, снизившись на 1.2% с пересмотренного уровня 5.03 млн. за сентябрь. Апогеем дня стала публикация отчета ФРС по регионам (Бежевая книга), в котором отмечалось, что экономика США растет, но ее рост замедляется. Все это привело к снижению доллара против евро до района 1.4850, британский фунт вырос до максимума недели 2.0831, лишь только иена до конца дня оставалась под давлением как против доллара (максимум дня 110.46) так и против евро и фунта, снизившись до 163.54 и 229.30 соответственно.
Тем не менее, в конце недели конкуренты доллара все же провели в откате в обратном направлении.
Таким образом, несмотря на сильные рывки курсов в обе стороны, можно отметить, что евро и фунт по-прежнему находятся в каналах 1.47-1.49 и 2.06-2.0750 соответственно. Мы видим, что против франка и иены доллару удалось уйти в более высокий для себя диапазон, чему в немалой степени способствовало желание инвесторов рисковать и снова открывать сделки carry trade.

Прогноз на следующую неделю.
Пара евро/доллар вероятнее всего будет пока находиться в стадии консолидации, так как опасения европейского руководства относительно сильного евро и рисков для экономического роста в Еврозоне оказывают понижательное давление на единую валюту. В свою очередь, слабые показатели США и спрос на евро в рамках торговли на разнице между процентными ставками, а также данные по Еврозоне, сигнализирующие об инфляции, обеспечат евро поддержку.
Намеченная на четверг и пятницу публикация экономических показателей по уровню ВВП США, основному индексу расходов на личное потребление США, числу первичных заявок на получение пособия по безработице США, а также цифры по продажам на первичном рынке жилья и производственному индексу Chicago PMI, вероятно, мало повлияют на общую тенденцию торгов, так как данные обещают быть не сильно разнящимися по сравнению с предыдущими своими показателями и резкого движения можно будет ожидать лишь в том случае если показатели выйдут достаточно далекими от своих прогнозных значений.
Новая же торговая неделя будет достаточно насыщена выходом важных фундаментальных данных. Так, главным событием следующей недели станут заседания целого ряда центральных банков: Канады, Австралии, Европы и Великобритании, в преддверии чего, вероятно, большая часть участников рынка воздержится от активных действий. При этом, наибольшее внимание будет уделено заседаниям ЕЦБ и Банку Англии. Хотя, как предполагается, процентные ставки этих ЦБ будут оставлены без изменений на уровне 4.00% и 5.75% соответственно.
В конце следующей неделе будут опубликованы показатели увеличения численности занятых в несельскохозяйственном секторе США. Согласно прогнозу, данные выйдут хуже своего предыдущего значения, что может отразиться на американской валюте не в лучшую сторону.
Помимо выхода этих данных для инвесторов будут интересны следующие экономические показатели: данные по производственному индексу PMI в ряде стран Еврозоны, производственному индексу ISM в США, данные по розничным продажам Еврозоны, изменение объема заказов в промышленности Германии и США, объему промышленного производства в Великобритании и Германии, а также данные по индексу потребительской уверенности от университета Мичигана США.
Что касается цифровых значений, то до появления новых фундаментальных данных, вероятно, сохранятся указанные выше каналы. Тем не менее, американская валюта будет склонна к росту.

[Forex-Club]

Азиатская сессия в последний торговый день недели проходила достаточно спокойно. Основные валюты находились в узких диапазонах, пара евро/доллар торговалась около отметки 1.4740, британский фунт в районе 2.0530, только пара доллар/иена несколько выросла до уровня 110.30, так как японские инвесторы осуществляют коррекцию позиций в конце месяца.
Предварительный индекс инфляции потребительских цен Еврозоны в ноябре вырос до максимума за шесть с половиной лет – 3.0%. Это усилило вероятность того, что Европейский центральный банк оставит процентные ставки без изменений в течение длительного времени. Тем не менее, пара евро/доллар выросла лишь на 15 пунктов, укрепившись до отметки 1.4765.
После 15:00 по Гринвичу американская валюта резко укрепила свои позиции, так как склонность инвесторов к риску усилилась после того, как комментарии председателя ФРС Бена Бернанке, по-видимому, убедили участников рынка в предстоящем снижении ключевой процентной ставки. Рост доллара также был вызван после публикации данных по США. Производственный индекс Чикаго показал, что в ноябре активность в обрабатывающей промышленности в регионе Чикаго выросла после снижения в предыдущем месяце. Позитивное значение чикагского индекса было воспринято как признак того, что осуществленное Федеральной резервной системой США снижение процентных ставок стимулирует экономический рост. После выхода индекса менеджеров по снабжению Чикаго евро начал снижаться против доллара и достиг отметки 1.4720 доллара. Затем последовали новые продажи единой европейской валюты, и в результате она достигла внутридневного минимума 1.4628 доллара. Британский фунт также снизился против доллара, завершив неделю на минимальной отметке 2.0557, в то время как доллар/иена укрепилась чуть выше уровня 111.00.


Прогноз на понедельник, 3 декабря

Евро на прошлой неделе в пятницу понес некоторые потери на всеобщем укреплении и сокращении спекулятивных позиций, и, скорее всего, в понедельник все пройдет аналогичным образом. Тем не менее, стоит уделить внимание производственному индексу PMI по Еврозоне и Великобритании, который может оказать некоторую реакцию на рынке. В первый торговый день недели также намечается публикация производственного индекса ISM по США.

[Forex-Club]

Прогноз шеф-дилера «Форекс Клуб» Трифонова А.И. на следующий месяц
Валютный рынок снова оказался довольно насыщенным на события в феврале, преподнося возможности для получения прибыли. Простое правило «Покупай дешево, продавай дорого» - могло быть взято на вооружение за основу торговли, а совершаемые операции позволяли зарабатывать как на росте доллара, так и на его падении. Стоит заметить, что наши ожидания по валютам в целом совпали с форматом движения рынка. Пожалуй, только британская валюта не оправдала той положительной динамики, которую мы прогнозировали. Но тому были веские фундаментальные основания. Однако обо всем по порядку.
Европейские валюты начали месяц со стремительного роста к доллару. Финансовые игроки ориентировались на прогнозы по процентным ставкам. Напомним, что большинство экспертов прогнозировало снижение процентных ставок в Соединенных Штатах и сохранения их стабильного уровня в Европе, с возможным повышением Европейским Центральным Банком. Как правило, валюта той страны, где ставки снижаются, начинает слабеть, что и происходит с долларом уже не первый месяц. Федеральный Резерв, который проводит политику экономического стимулирования, продолжает акцентировать внимание на динамики экономики США. В связи с падением темпов роста инвесторы предполагают, что ставки будут снижаться и дальше, что, в свою очередь, снижает привлекательность американских активов и приводит к падению стоимости доллара.
И хотя ни ЕЦБ, ни Банк Англии не изменили своих процентных ставок в ноябре, инвесторы обратили внимание на слова европейских чиновников, из которых следовало, что центральные банки пока не планируют следовать примеру Федерального Резерва в снижении ставок, т.к. инфляционное давление остается все еще высоким. Глава же ФРС Бен Бернанке в своем выступлении отметил, что экономика не только находится под угрозой спада, связанного с кризисом ипотечного кредитования, но и может столкнуться с ростом цен из-за повышения цен на нефть и ослабевшей национальной валюты. Таким образом, с точки зрения американских чиновников риски попадания Штатов в стагфляцию увеличиваются. И это вызвало новую волну продаж доллара.
Стоит заметить, что падение доллара не остается незамеченным на мировой арене. И хотя изменение его курса проходит в соответствие с глобальными предпосылками к снижению, темпы падения доллара и то негативное влияние, которое оно оказывает на ряд центральных банков, формирует дальнейшие тенденции на рынке. Известно, что огромные золотовалютные резервы азиатских центральных банков в основном опираются на доллар и долларовые активы. Однако падение «зеленого» приводит к обесценению этих запасов. Не удивительно, что эти банки, а также банки стран ОПЕК, которые получают доход от продажи нефти в долларах, будут поднимать вопрос об изменении структуры своих запасов не в пользу доллара. Так, например, в ноябре Пекин вновь заговорил о необходимости провести диверсификацию золотовалютных активов страны и уменьшить их долларовую долю.
Такое мощное фундаментальное давление на американскую валюту привело к тому, что евро/доллар в итоге достиг отметки 1.4966 в конце месяца. Однако далее доллар стал отыгрывать часть позиций. Тому способствовал, во-первых, рост недовольства дорогим евро европейскими чиновниками и предпринимателями, которые все сильнее заговорили о возможных крупных банкротствах среди европейских компаний, чьи товары могут потерять конкурентоспособность на мировой арене. Во-вторых, как ни странно, кредитный кризис, который является не только проблемой Соединенных Штатов, но и ярко проявляется в Великобритании. Развитие кризиса приводит к повышению спроса на доллары, как валюту-убежище, и повышает стоимость долларовых кредитов.
Все это привело к тому, что уже в начале декабря американская валюта стала расти, причем наибольший рост, как отмечали выше, наблюдался к фунту. Британская валюта просто обвалилась к 5 декабря из-за целой серии неблагоприятных новостей. Индекс PMI для сектора услуг, показатели производственного сектора оказались хуже ожиданий. Серьезно ослабила британскую валюту публикация ежеквартального отчета Банка Англии по инфляции. Поскольку в тексте отчета содержался намек на возможное неоднократное понижение процентных ставок в Великобритании в следующем году. Таким образом, если после заседания центрального банка дальнейшие перспективы ставок были не ясны, то к концу ноября в связи с кредитными проблемами, падением цен на жилье и снижением потребительской уверенности, доверие к фунту упало, а котировки фунт/доллар снизились до 2.0300.
Прогноз на декабрь
Последний месяц года обещает быть очень волатильным из-за снижения ликвидности перед праздниками. В целом, мы ожидаем повышения спроса на доллары со стороны финансовых компаний для целей отчетности и для проведения расчетов по своим финансовым обязательствам. Финансовый кризис уже привел к росту котировок зеленого. Ряд экспертов на этой неделе заявили, что они ожидают роста американской валюты в 2008 году в среднем на 7%. Их прогнозы опираются на те изменения, которые происходят с внешнеторговым и платежным балансом Соединенных Штатов: дефицит балансов динамично сокращается. Напомним, что огромный размер дефицита являлся одной из причин, приведших к падению котировок «зеленого». Расчет на то, что положительная динамика продолжится, и формирует оптимистичные прогнозы по доллару.
Однако, мы пока рассматриваем наблюдаемый рост доллара, как временное явление. Наибольший откат мы ожидаем на начало февраля. Что касается ожиданий на декабрь, то мы ждем от рынка очень дерганных движений. В связи с кризисом финансовые институты все менее охотно и более осторожно выдают кредиты. Спекулянты же снижают свою активность, т.к. рыночная ситуация становится неопределенной.
Неопределенность обуславливается политикой Федерального Резерва. Скорее всего, он снова снизит ставки на своем заседании 11 декабря. Но на сколько сильным будет это снижение – пока неизвестно. Многие игроки уже заложились на возможное снижение сразу на 50 базисных пунктов. С точки зрения экономического стимулирования – это может быть действенной мерой. Однако для доллара столь резкое снижение может стать новым поводом для продаж. С другой стороны, в свете сезонного повышенного спроса на американскую валюту, если ФРС понизит ставки всего на 25 базисных пунктов, т.е. ниже, чем заложился рынок, то это может позитивно отразиться на «зеленом», который продолжит свое укрепление к концу года. Кроме того, сюрприз может преподнести Банк Англии. Большинство экспертов полагают. что ставки останутся на прежнем уровне. Но после последних экономических публикаций и заявлений чиновников центральный банк может, как и Банк Канады, неожиданно снизить ставки, тем самым ударив по фунту, и дополнительно стимулируя доллар.
Подытоживая наш прогноз, мы полагаем, что фунт выглядит наиболее слабой валютой, которую стоит продавать в декабре. Котировки же евро/доллара могут остаться в боковом канале, определяемом уровнями 1.4350-1.4850. Что касается доллара/иены – эту пару мы ожидаем в пределах 108.90-113.45.

[Forex-Club]

Незначительное давление испытывала американская валюта в ходе торгов в понедельник. Новые разговоры о том, что кризис на жилищном рынке США закончится еще не скоро, заставили участников рынка закрывать длинные долларовые позиции, открытые в рамках торговли carry-trades. Евро и фунт получали поддержку от опубликованных значений индекса менеджеров по снабжению для обрабатывающей промышленности в Великобритании и Еврозоне. Окончательное значение европейского индекса в ноябре составило 52.8, превысив предварительный показатель 52.6, а английский индекс вырос до 54.4, против прогнозируемого снижения до 52.5.
В то же время, доллар остался, без какой либо поддержки со стороны опубликованного производственного индекса Института управления поставками, который снизился по сравнению с октябрем, вкупе со снижением фондовых индексов США, к закрытию сессии пара евро/доллар повысилась до 1.4670, британский фунт вырос до 2.0650, а доллар снизился до 110.50 иен.


Прогноз на вторник 4 декабря.

Ожидание участников рынка окончания недели и воздержание от активной торговли, сильно замедлит ход торгов, вследствие чего вторник и среда вероятнее всего пройдут для валютных пар с минимальными изменениями.
Небольшую поддержку европейским валютам во вторник сможет оказать публикация индекса цен производителей Еврозоны, который согласно прогнозам увеличился на 0.4%, в то время как доллар США все еще находится под давлением со стороны продолжающегося кризиса на жилищном рынке в США. В целом во вторник евро/доллар, скорее всего, продолжит торговаться в пределах уровней 1.46-1.47-20, фунт останется в рамках канала 2.07-2.0640.

[Forex-Club]

После небольшого затишья на мировом валютном рынке в понедельник, во вторник, на протяжении всего дня, американская валюта находилась под давлением со стороны большинства своих конкурентов. С самого начала дня японская иена продолжила свой восходящий тренд против доллара, так как падение котировок акций и комментарии представителя ФРС США о понижательных рисках для американской экономики уменьшили желание инвесторов рисковать, вследствие чего достаточно активно закрывались сделки carry-trade.
Чуть позже, к росту иены, присоединился и ряд европейских валют, таких как евро и швейцарский франк. Подспорьем в росте данным валютам стали технические факторы и срабатывание стоп-приказов по паре евро/доллар около уровня 1.4720, что привело к цепной реакции и снижению доллара и против других валют. Так франк вырос до уровня 1.1180.
В это же время британский фунт, постепенно снижался против доллара. Падение цен на жилье в Великобритании и последствия кризиса в сфере кредитования и на финансовых рынках укрепили мнение участников рынка о том, что банк Англии понизит основную процентную ставку если не на заседании в четверг, то в самое ближайшее время.
Из событий второй половины дня стоит отметить лишь заседание Банка Канады, на котором было решено понизить процентную ставку до 4.25%, после чего доллар резко повысился против канадской валюты до 1.0150. Как говорилось в заявлении Банка Канады: "вероятность роста инфляции по сравнению с октябрьским прогнозом на 2008-2009 год стала меньше». Поэтому Банк Канады принял решение понизить уровень ключевой процентной ставки, а также провести анализ экономического и финансового состояния страны и баланса рисков на следующем заседании.

Прогноз на среду, 5 декабря
Большинство запланированных на среду данных, новости по США, которые вероятнее всего, вряд ли как-то притормозят снижение доллара. Японская иена продолжает набирать обороты от закрытия сделок carry-trade, единая валюта поддерживается текущей процентной ставкой Еврозоны, а также относительной экономической стабильностью. Лишь британский фунт имеет в данное время больше шансов снизиться против доллара США, нежели укрепиться. Наиболее ощутимый вес, в среду, будут иметь данные по объему производственных заказов США и индексу ISM для непроизводственной сферы. Из европейских данных лишь изменение объема розничных продаж Еврозоны сможет повлиять на котировки валютных пар. Однако участникам рынка не стоит ожидать каких-либо значительных движений валютных пар, рост пары евро\доллар будет ограничен уровнем 1.4820, иена попытается вырасти до уровня 109.40, в то время как фунт, скорее всего, останется в районе канала 2.0550-2.0620.

[Forex-Club]

С самого утра в среду, американская валюта стала повышаться против японской иены. Неудавшаяся попытка японской иены вырасти ниже уровня 109.50, накануне, а также рост фондового индекса Nikkei 225 позволили доллару постепенно укрепиться до уровня 110.20 и продолжить рост. Чуть позже, к снижению иены против доллара присоединились и европейские валюты.
Сначала публикация индекса цен на жилье в Великобритании HBOS Halifax, который в ноябре упал на 1.1%, а после этого индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг в Великобритании и объем розничных продаж Еврозоны, также оказавшихся много хуже прогнозных значений позволили американской валюте вырасти против единой валюты до отметки 1.47, а против британского фунта до 2.0350.
До конца дня доллар не прекращал повышаться, чему способствовали теперь уже американские данные. Число новых рабочих мест в частном секторе экономики США в ноябре составило 189 000, вместо прогнозного значения в 50 000. Опубликованные данные по заказам в обрабатывающей промышленности в США, также оказались неожиданно благоприятными.
Все это, наряду с новым ростом на мировых фондовых площадках, оказало доллару значительную поддержку. Вследствие чего к концу дня евро снизился до трехнедельного минимума на уровне 1.46, британский фунт упал еще больше, показав 6-ти недельный минимум на уровне 2.0550, иена в этот день пострадала меньше всего, снизившись против доллара до уровня 110.90.

Прогноз на четверг 6 декабря

Главными событиями четверга, безусловно, станут заседания Центрального Банка Англии и Европейского Центрального Банка. Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Великобритании в ноябре снизился до 51.9, оказавшись намного ниже консенсус-прогноза 53.0. Наряду с разочаровывающими показателями британского жилищного рынка и настроений потребителей, опубликованными накануне, эти данные дают повод считать, что Банк Англии может последовать примеру Банка Канады и неожиданно снизить ставки на своем заседании в четверг.
До публикации решений, в свет выйдет еще новостей, как по Великобритании, так и по европейскому региону в целом, которые смогут несколько ослабить давление на евровалюты в преддверии заседаний ЦБ. В целом, в четверг, у доллара есть все шансы продолжить свой рост и если котировки пары евро/доллар вряд ли упадут ниже 2.4520, то британский фунт имеет опасность снизиться вплоть до отметки 2 доллара за фунт.

[Forex-Club]

Утром в четверг, американский доллар продолжил начавшийся ранее рост против единой валюты и британского фунта. Мнение инвесторов о том, что что план правительства США по оказанию помощи ипотечным заемщикам стабилизирует ситуацию на финансовом рынке и окажет поддержку экономике США, еще до публикации экономических данных, способствовало снижению пары евро/доллар до отметки 1.4570, а пары фунт/доллар до 2.0220. Опубликованные чуть позже данные, хоть и оказались выше прогнозных значений, но никак не повлияли на ход торгов, тем самым позволив доллару продолжить рост. Релиз данных показал увеличение объема промышленного производства в Великобритании на 0.4%, вместо запланированного роста на 0.2%, а объем производственных заказов Германии повысился на 4.0%, против прогноза 0.9%.
Достаточно напряженно проходила торговля во время публикации решений об изменении процентной ставки Центральным Банком Англии и Европейским Центральным Банком. Так сразу после публикации решения ЦБА снизить ставки на 25 базисных пункта, британская валюта снизилась до двухмесячного минимума против доллара на уровне 2.0180. Но уже после публикации ЕЦБ решения оставить ставку на прежнем уровне, доллар постепенно стал снижаться. Причиной продаж доллара стало выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише в ходе которого прозвучало сообщение о том, что несколько голосов членов Управляющего совета ЕЦБ были поданы за повышение ключевой процентной ставки. Таким образом, к концу дня, доллар потерял все завоеванные позиции против евро и снизился до 1.4650, против фунта по итогам дня валюта США осталась практически без изменений, снизившись лишь на одну пятую процента. А вот иена до конца дня оставалась под давлением, снизившись до 111.40.

Прогноз на пятницу, 7 декабря
Все внимание инвесторов в пятницу будет приковано к публикации количества новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, а так в ходе азиатской и европейской сессии, релизов других экономических индикаторов не намечено, вероятнее всего предположить достаточно узкие движения валютных пар в первой половине дня.
Согласно прогнозам, количество занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре вырастет на 73 тысячи. Учитывая что занятость в частном секторе экономики США увеличилась на 189 тысяч, вместо прогнозируемых 50 тысяч, велика вероятность того что и рост в несельскохозяйственном секторе окажется много больше нежели 73 тысячи, что безусловно приведет к покупкам валюты США и снижению ее конкурентов.

[Forex-Club]

Последний торговый день недели завершился практически на том же уровне, что на открытии, однако в середине торговой сессии основным валютным парам пришлось немного погулять, но движения были достаточно сдержанными.
Опубликованные позитивные экономические данные по рынку труда США не смогли оказать значительной поддержки доллару. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в ноябре выросло на 94 000, тогда как ожидался рост лишь на 85 000, в то время как уровень безработицы остался равен 4.7%, вместо прогнозного значения 4.8%.
Как отмечают аналитики, несмотря на рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в США, тренд роста числа рабочих мест замедляется. После публикации блока новостей пара евро/доллар резко снизилась до отметки 1.4610, затем неожиданно выросла до максимальной отметки дня 1.4672, в то время как другие основные валюты остались практически на тех же уровнях.
Индикатор потребительской уверенности, рассчитываемый Мичиганским университетом за декабрь снизился до 74.5 с 76.1, что всего лишь немного ниже консенсус-прогноза 75.0, однако участники рынка проигнорировали эти данные и к закрытию торговой неделе пара евро/доллар торговалась около уровня 1.4655, британский фунт завершил неделю на отметке 2.0314, пара доллар/иена 111.70.

Прогноз на понедельник, 10 декабря

Число рабочих мест в США в ноябре выросло, но это не исключает снижения ставок ФРС в ближайшее время. Ноябрьские данные по числу рабочих мест сигнализируют о продолжении экономического роста и возможности очередного смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Согласно прогнозу, ФРС США уменьшит процентную ставку на 0.25% с 4.50% до 4.25%. Тем не менее, решение по ставкам состоится во вторник, а в понедельник можно ожидать лишь публикацию экономических данных по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья США и индекс закупочных и отпускных цен производителей по Великобритании.

[Forex-Club]

Основные движения валютных пар в понедельник, проходили во второй половине дня. Главной движущей силой к снижению американского доллара послужило преддверие заседания ФРС США, в течении которого, по мнению инвесторов, основная процентная ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, а сопутствующее заявление будет сигнализировать о вероятности дальнейшего снижения.
Ожидаемая участниками рынка публикация индекса подписанных договоров на продажу жилья также не оказала поддержки валюте США, хотя индекс продаж повысился на 0.6% вместо запланированного снижения на 0.1%.
В это же время европейские валюты получали поддержку со стороны комментариев члена правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Юргена Штарка, который отметил, что инфляция в еврозоне может превысить прогнозы ЕЦБ, что тем самым говорит о том, что ЕЦБ, скорее всего, не будет снижать процентную ставку в обозримом будущем.
Таким образом, к концу дня единая европейская валюта повысилась против доллара США до 1.4710, британский фунт также вырос до 2.0470, в то время как японская иена продолжала торговаться без изменения против доллара на отметке 111.65.

Прогноз на вторник 11 декабря

Самой ожидаемой во вторник новостью, несомненно, станет публикация решения об изменении процентной ставки ФРС США. Согласно прогнозам, ставка вновь будет понижена на 0.25% и данный исход уже учтен в котировках долларовых пар, однако, по мнению участников рынка, сопутствующее решению заявление просигнализирует о возможности дальнейшего снижения, что, конечно же, негативно отразится на валюте США.
Дополнительную поддержку в росте европейским валютам могут оказать данные по сальдо баланса внешней торговли Великобритании, а также публикация индекса деловых настроений германского института ZEW, который согласно прогнозам снизился до отметки 35.5. Вероятнее всего единая валюта будет предпринимать попытки к росту выше 1.4750, фунт вероятнее всего останется в канале 2.04-2.0550.

[Forex-Club]

Первая половина дня во вторник, согласно ожиданием аналитиков, проходила достаточно спокойно. В ходе торгов в Азии, лишь американский доллар, вел себя относительно агрессивно, повышаясь против японской иены, поскольку на рынке усилился интерес к рискам, после того как поступило сообщение о том, что банк UBS AG получил денежные средства от государственного фонда. Ранее банк сообщил о списании активов, связанных с субстандартным кредитованием, на сумму 10 млрд. долларов. Однако чуть позже и единая валюта стала снижаться против доллара США, так как опубликованные данные не смогли оказать евро поддержки. Вышедший индекс ZEW свидетельствовал о значительном ухудшении настроений немецких аналитиков и институциональных инвесторов в Германии, снизившись в декабре до -37.2, тогда как аналитики ожидали снижения лишь до -34.0. В то же время британский фунт повысился против валюты США после выхода в понедельник данных по ценам производителей в Великобритании. Индекс отпускных цен производителей вырос в ноябре на 4.5% по сравнению с ноябрем 2006 года после роста на 3.9% в октябре. Аналитики ожидали, что годовой рост индекса будет менее значительным и составит 4.1%.
Решение Федеральной резервной системы США о снижении основной процентной ставки на 25 базисных пунктов, до 4.25%, хоть и совпадало с прогнозом, все же несколько удивило участников рынка. Часть инвесторов ожидали снижения ставки на 0.5%. Тем не менее, данное решение позволило доллару укрепиться против европейских валют, но в то же время доллар снизился против японской иены, так как снижение ФРС дисконтной ставки было менее значительным, чем надеялся рынок акций, что привело к усилению нежелания рисковать на валютных рынках. Таким образом, к завершению дня евро/доллар снизилась до 1.4650, британский фунт также снизился до 2.0330, а японская иена повысилась до 110.50 иен за доллар.

Прогноз на среду, 12 декабря

Наиболее важные, из запланированных на среду новостей, будут освещены во второй половине дня, в ходе торгов в Нью-Йорке. После публикация решения ФРС об изменении процентной ставки накануне, сальдо баланса внешней торговли США, а также данные об энергетических запасах страны смогут оказать доллару дополнительную поддержку. В целом технические уровни пары евро/доллар в данное время остаются без изменения на уровнях 1.4751 и 1.4588. В то же время британский фунт вероятнее всего останется под давлением, и лишь публикация позитивных данных об изменении уровня безработицы Великобритании может несколько поддержать национальную валюту. Диапазон торгов пары фунт/доллар в среду 2.0320-2.04, иена вероятнее всего скорректируется к отметке 111.20.

[Forex-Club]

Американская валюта повысилась против японской иены, в ходе торгов в Азии, в среду. В целом, рост доллара США был связан с закрытием инвесторами коротких позиций по паре доллар/иена, после снижения пары накануне, когда Федеральная Резервная Система США понизила основную процентную ставку на 0.25% до 4.25%.
В это же время европейские валюты торговались без изменения против доллара. Не оказали воздействия на рынок и данные по промышленному производству еврозоны за октябрь, хотя и оказались лучше прогнозов.
Во второй половине дня, доллар подвергся значительному давлению со стороны европейских конкурентов после публикации сальдо баланса внешней торговли. Опубликованные данные показали увеличение дефицита баланса до 57.8 миллиардов долларов, вместо запланированного до 57.1 миллиарда. Данная новость привела к росту пары евро/доллар до отметки 1.4745, британская валюта при этом повысилась выше 2.0550.
В дальнейшем доллар продолжил торговаться с повышением против японской иены, но оставался под незначительным давлением со стороны европейских конкурентов. Причиной этому послужило сообщение о том, что Федеральная резервная система США намерена принять меры, направленные на ослабление рыночных опасений относительно кредитного кризиса. Чуть позже, помимо ФРС, об этом же намерении заявили и четыре других ведущих центральных банка. Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Канады и Швейцарский национальный банк одновременно объявили о принятии серии мер, направленных на повышение ликвидности на мировых денежных рынках, в надежде, что это поможет улучшить ситуацию с кредитованием. Данные сообщения оказали давление на доллар США в противоборстве с европейскими валютами, но позволили укрепиться против японской иены до уровня 112.40.

Прогноз на четверг, 13 декабря

В четверг, будет опубликован ряд данных по Японии и США. В последнее время японская иена находится под давлением со стороны валюты США, так как инвесторы спустя долгое время, вновь начинают проявлять интерес к риску. Поэтому данные об изменении объема промышленного производства Японии, в 4:30 Гринвича, а также индекс Tankan, намеченный на более поздний срок, могут оказать поддержку иене. В то же время, решение ФРС накануне, продолжающийся рост нефти, а также негативные данные по США за последнее время, играют на руку европейским конкурентам доллара, которые в ближайшее время, вероятнее всего, продолжат рост против валюты США. В четверг пара евро/доллар будет торговаться в пределах 1.4820-1.4630, доллар/иена 113.40-111.30.

[Forex-Club]

Первая половина дня, в четверг, проходила относительно спокойно. Все основные валютные пары, за исключением пары доллар/иена, котировались в достаточно узких диапазонах без определенного направления. Японская иена постепенно повышалась против доллара США вследствие сомнений, возникших у участников рынка, в том, что совместные действия ведущих центральных банков смогут остановить кризис в сфере кредитования, который спровоцировал падение доллара.
С началом торгов в Европе, ситуация на мировом валютном рынке несколько изменилась. Вместе с японской иеной, против европейских валют начал расти и доллар США, чему также способствовало усиление нежелания инвесторов рисковать. Неуверенность участников рынка в том, что мер ФРС по повышению ликвидности будет достаточно, чтобы ускорить темпы роста американской экономики спровоцировали снижение европейской валюты до 1.4680, а британской валюты до 2.0415, иена в это же время повысилась против доллара до 111.70, а против единой валюты до уровня 164 иены за евро.
Дальнейший рост доллара, в ходе торгов в четверг, был связан с несколькими факторами. Во-первых, публикация американских данных значительно способствовала укреплению доллара США. Во-вторых, розничные продажи в США выросли в ноябре на 1.2% по сравнению с предыдущим месяцем вместо ожидавшихся 0.6%, цены производителей в США в ноябре тоже значительно выросли, причем базовый индекс, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос в два раза сильнее, чем ожидалось. В-третьих, усиление нежелания инвесторов рисковать, также сыграло на руку доллару, но и иена смогла укрепиться поддерживаемая данным фактором. Таким образом, к вечеру единая валюта стоила 1.4590 доллара, британский фунт снизился против доллара до 2.0370, а иена повысилась до 163.60 иен за евро.

Прогноз на пятницу 14 декабря

В последний день недели, участников рынка ждет публикация еще нескольких новостей, которые, несомненно, будут иметь влияние на валютный рынок. В первую очередь стоит отметить выход индекс потребительских цен и изменение объема промышленного производства в США, который при публикации позитивных данных смогут оказать дополнительную поддержку национальной валюте. Из европейских данных стоит отметить лишь индекс потребительских цен Еврозоны в 10 GMT. Немаловажно, что участникам рынка в данный момент необходимо учитывать, что к концу года объемы торгов заметно уменьшаются, вследствие чего, валюты в большей степени подвержены значительным колебаниям. До конца недели, доллар вероятнее всего останется в рамках канала 1.47-1.46, а иена может продолжить снижение до 113 иен за доллар.

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 10 по 14 декабря

Главной движущей силой к снижению американского доллара в начале недели служило преддверие заседания ФРС США, в течении которого, по мнению инвесторов, основная процентная ставка должна была быть снижена на 25 базисных пунктов, а сопутствующее заявление могло сигнализировать о вероятности дальнейшего снижения.
Ожидаемая участниками рынка публикация индекса подписанных договоров на продажу жилья не оказала поддержки валюте США, хотя индекс продаж повысился на 0.6% вместо запланированного снижения на 0.1%.
В это же время европейские валюты получали поддержку со стороны комментариев члена правления Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) Юргена Штарка, который отметил, что инфляция в Еврозоне может превысить прогнозы ЕЦБ, что тем самым говорит о том, что ЕЦБ, скорее всего, не будет снижать процентную ставку в обозримом будущем.
После снижения доллара в понедельник, первая половина дня во вторник, согласно ожиданием аналитиков, проходила достаточно спокойно. Лишь японская иена постепенно снижалась по отношению к доллару, поскольку на рынке усилился интерес к рискам, после того как поступило сообщение о том, что банк UBS AG получил денежные средства от государственного фонда. Ранее банк сообщил о списании активов, связанных с субстандартным кредитованием, на сумму 10 млрд. долларов. Однако чуть позже и единая валюта стала снижаться против доллара США, так как опубликованные данные не смогли оказать евро поддержки. Вышедший индекс ZEW свидетельствовал о значительном ухудшении настроений немецких аналитиков и институциональных инвесторов в Германии, снизившись в декабре до -37.2, тогда как аналитики ожидали снижения лишь до -34.0. В то же время британский фунт повысился против валюты США после выхода в понедельник данных по ценам производителей в Великобритании. Индекс отпускных цен производителей вырос в ноябре на 4.5% по сравнению с ноябрем 2006 года после роста на 3.9% в октябре. Аналитики ожидали, что годовой рост индекса будет менее значительным и составит 4.1%.
Решение Федеральной Резервной Системы США о снижении основной процентной ставки на 25 базисных пунктов (до 4.25%) хоть и совпадало с прогнозом, но все же несколько удивило участников рынка, так как часть инвесторов ожидали снижения ставки на 0.5%. Тем не менее, данное решение позволило доллару укрепиться против европейских валют, но в то же время доллар снизился против японской иены, так как снижение ФРС дисконтной ставки было менее значительным, чем надеялся рынок акций, что привело к усилению нежелания рисковать на валютных рынках. Таким образом, к завершению дня евро/доллар снизилась до 1.4650, британский фунт также снизился до 2.0330, а японская иена укрепилась до 110.50 иен за доллар.
Рост доллара США в середине недели был связан с закрытием инвесторами коротких позиций по паре доллар/иена, после снижения пары накануне, когда Федеральная Резервная Система США понизила основную процентную ставку на 0.25% до 4.25%. В это же время европейские валюты торговались без изменения против доллара. Не оказали воздействия на рынок и данные по промышленному производству Еврозоны за октябрь, хотя и оказались лучше прогнозов.
Значительному давлению со стороны европейских конкурентов подверглась валюта США во второй половине дня. Опубликованные данные сальдо баланса внешней торговли США показали увеличение дефицита баланса до 57.8 миллиардов долларов, вместо прогнозируемого показателя 57.1 миллиарда. Данная новость привела к росту пары евро/доллар до отметки 1.4745, британская валюта при этом поднялась выше 2.0550.
В дальнейшем доллар продолжил торговаться с повышением против японской иены, но оставался под незначительным давлением со стороны европейских конкурентов. Причиной послужило сообщение о том, что Федеральная Резервная Система США намерена принять меры, направленные на ослабление рыночных опасений относительно кредитного кризиса. Чуть позже, помимо ФРС, об этом же намерении заявили и четыре других ведущих центральных банка. Европейский Центральный Банк, Банк Англии, ЦБ Канады и Швейцарии объявили о принятии совместных мер, направленных на повышение ликвидности на мировых денежных рынках, в надежде, что это поможет улучшить ситуацию с кредитованием. Данные сообщения оказали давление на доллар США в противоборстве с европейскими валютами, но позволили укрепиться против японской иены до уровня 112.40.

Прогноз на следующую неделю
Сейчас перспективы курса евро и доллара установить достаточно затруднительно, так как инвесторы не знают, какое долгосрочное воздействие на рынок окажут новые инициативы ФРС по нормализации ликвидности на мировых денежных рынках. Если в результате этих мер ликвидность финансовой системы улучшится, ФРС может решить, что снижения процентных ставок в январе не потребуется, что окажет поддержку американской валюте. Участники рынка также продолжат следить за фондовыми индексами, чтобы понять направление торгов.
На текущий момент рынок ожидает выхода во второй половине недели данных американских индексов потребительской и производственной инфляции, которые, в свою очередь, вероятно, также не будут свидетельствовать в пользу продолжения процесса смягчения денежно-кредитной политики ФРС США, так как последние публикации инфляционной статистики развитых стран обозначили рост инфляционной угрозы в мировой экономике.
Помимо данных по Америке интерес у инвесторов вызовут такие экономические показатели как изменение объема промышленного производства в Японии, а также индекс Tankan, которые могут оказать поддержку японской иене.
Что же касается экономических показателей следующей недели, согласно экономическому календарю, можно выделить данные по платежному балансу США, данные по жилищному сектору, потреблению частного сектора, ВВП США и объему покупок американских ценных бумаг иностранным инвесторами, а также индикатору уверенности потребителей от университета Мичигана.
По странам Европы значимыми могут быть данные по внешнеторговому балансу Еврозоны, производственному индексу PMI стран Европы, индексам немецкого исследовательского института IFO в Германии, показателям инфляции, ВВП, платежному балансу и розничной торговли в Великобритании.
Кроме того, инвесторы будут внимательно следить за результатами заседания Центробанков Японии и Австралии по процентным ставкам.
Аналитики ГК «Форекс Клуб» ожидают движения пары евро/доллар в рамках диапазона 1.45 – 1.48, фунт/доллар, вероятно, будет торговаться в районе 2.02 – 2.07.

[Forex-Club]

В пятницу, продолжить укрепление японской иене не удалось, так как опубликованный индекс Tankan вызвал новые опасения относительно перспектив японской экономики. Доллар тем временем, до закрытия недели продолжал расти. Новыми стимулами для укрепления американской валюты служили как опубликованные экономические показатели по США, так и мнение участников рынка о том, что экономике США удастся избежать рецессии. Опубликованные данные показали, что темпы роста базового ИПЦ США были самыми быстрыми с января, а темпы роста общего ИПЦ были самыми быстрыми с сентября 2005 года. Объем промышленного производства в США вырос на 0.3% вместо прогнозируемого роста на 0.1%. Как отмечают аналитики, эти данные уменьшили вероятность значительного снижения процентных ставок в США в будущем году, что в свою очередь благоприятно отразилось на курсе доллара.

Прогноз на понедельник, 17 декабря

Сейчас перспективы курса евро и доллара установить достаточно затруднительно, так как инвесторы не знают, какое долгосрочное воздействие на рынок окажут новые инициативы ФРС по нормализации ликвидности на мировых денежных рынках. Если в результате этих мер ликвидность финансовой системы улучшится, ФРС может решить, что снижения процентных ставок в январе не потребуется, что окажет поддержку американской валюте.
Что же касается экономических показателей, выход которых запланирован на понедельник, то согласно экономическому календарю, можно выделить данные по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, индекс PMI для производственной сферы, производственному индексу Empire Manufacturing, индекс цен на жилье от NAHB.
Участники рынка также продолжат следить за фондовыми индексами, чтобы понять направление торгов.
Курс европейской валюты, вероятно, будет держаться в диапазоне 1.4370 – 1.4510.