Древовидный · [ Стандартный ] · Линейный Аналитика и комментарии от FBS

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09.06.10

HSBC: отзыв прогноза по AUD/USD
Аналитики HSBC Plc отозвали свой прогноз, согласно которому австралиец должен был вырасти до паритета с долларом США к концу 2010 года. В прошлом году австралийской валюте удалось прибавить 28% на фоне роста китайской экономики. Сейчас политика Китая, являющегося основным торговым партнером Австралии, направлена на сдерживание цен на недвижимость, подскочивших в апреле на 12.8%.
Китайское правительство повысило ипотечные ставки и увеличило требования к заемщикам. HSBC ожидает значительного замедления развития китайского рынка недвижимости и считает, что сжатие ипотечного пузыря негативно отразится на банках стран Южно-Тихоокеанского региона.
По мнению специалистов HSBC, к декабрю 2010 года австралиец снизится до 85 американских центов.

Saxo Bank: валютный прогноз на 9 июня
EUR/USD: аналитики Saxo Bank считают, что можно откупать EUR/USD на уровне 1.1960 с целью роста до 1.2040. Стопы выставить на уровне 1.1920.
USD/JPY: можно продавать на уровне 91.50 с целью снижения к 90.80. Стопы выставить выше 91.75.
EUR/JPY: нейтрально.
GBP/USD: покупать на прорыве 1.4474 с целью роста 1.4550. Стопы выставить ниже 1.4430.
AUD/USD: покупать на прорыве 0.8286 с целью роста 0.8360. Стопы выставить ниже 0.8260.
USD/CAD: продавать при прорыве 1.0740, вероятно снижение к 1.04. Стоп ордер поставить чуть выше 1.05.

UBS AG: SNB в мае увеличил валютные резервы в 2 раза
По данным правительства Швейцарии, Швейцарский национальный банк (SNB) пополнил свои валютные резервы в прошлом месяце на 78.8 миллиардов франков ($67.7 миллиардов), увеличив их более чем на половину для того, чтобы предотвратить чрезмерное укрепление национальной валюты по отношению к евро. Аналитики UBS AG оценивают майские интервенции SNB как самые большие из когда-либо проводившихся, за исключением китайских. При этом необходимо учитывать, что китайская экономика больше Швейцарской почти в 33 раза.
После проведения беспрецедентных интервенций в мае, Центробанк страны, как отмечают различные аналитики, принял решение не вмешиваться в функционирование валютного рынка в этом месяце. Таким образом, единая валюта установила новый рекордный минимум против франка на отметке в 1.3744.
Швейцария обладает как профицитом бюджета, так и торгового баланса, а ее государственный долг находится на низком уровне в 40% ВВП. Тем не менее, экономисты Deutsche Bank в Нью-Йорке считают, что даже таких положительных индикаторов не достаточно для того, чтобы объяснить повышенный спрос инвесторов на швейцарскую валюту. Специалисты отмечают, что Швейцария выглядит привлекательно, в основном, за счет контраста с обремененными долгами странами еврозоны. В то время как невмешательство SNB на валютный рынок может повлечь за собой резкий спад импортных цен и дефляцию, проведение интервенций при близкой к нулю процентной ставке грозит ускорить инфляцию даже в условиях роста швейцарской экономики.

Mizuho Corporate Bank: «падающий клин» по EUR/USD
Единая валюта консолидируется в узком диапазоне ниже 1.2000, торгуясь против американского доллара. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара EUR/USD образует фигуру «падающий клин» с минимальными объемами торговли.
По мнению специалистов, 9-дневная скользящая средняя сливается с вершиной «клина», в то время как 26-дневная средняя продолжает плавно снижаться.
Аналитики располагают уровни сопротивления на 1.1978, 1.2010 и 1.2025. Уровни поддержки находятся на 1.1900, 1.1876/1.1868 и 1.1850/1.1826.
Справка:
Клин может быть как фигурой продолжения, так и смены тенденции. Клин образуется, когда ценовые колебания сходятся практически к одной точке. Есть два типа подобных фигур клина: растущий и падающий.
Клин – это не фигура окончания тенденции, а только временная пауза в текущей тенденции. Объем в фигуре клина, как и в других треугольниках, уменьшается. Для истинного клина необходимо чтобы внутри фигуры были компактные частые ценовые колебания со сходящимися узкими линиями.
Падающий Клин (Falling Wedge).
Падающие клинья имеют отрицательный уклон, они обычно находятся на падающих рынках.
Падающие фигуры клина могут быть найдены и в тенденциях к повышению, и в спадах деловой активности. Определение преобладающей тенденции поможет Вам определить, является ли падающий клин фигурой продолжения, либо фигурой разворота. В обоих случаях, падающие образцы клина вообще имеют склонность к повышению цены после их прорыва.
Найденный в пределах спада деловой активности, падающий клин часто - образец окончания тенденции.
Если клин обнаружен на растущем рынке, падающий клин подобен бычьему вымпелу и является фигурой продолжения.
Для определения намеченной цели необходимо к пробитию линии клина прибавить его наиболее широкую часть.

UBS AG: спрос на франк останется высоким до 2020 года
Аналитики UBS AG ожидают, что высокий спрос на швейцарский франк определит его положительную динамику вплоть до 2020 года. Специалисты считают, что успешное развитие экономики Швейцарии, которое во многом стимулируется растущими объемами экспорта в Германию, будут поддерживать курс швейцарской валюты, обеспечивая ей значительное преимущество по сравнению с евро, ослабленным долговым кризисом в еврозоне.
С начала 2010 года франк прибавил 7.1% против единой валюты. В настоящее время инвесторы рассматривают его как безопасную валюту, пришедшую на смену немецкой марке.
В мае интервенции Швейцарского национального банка на валютный рынок способствовали увеличению валютных резервов страны до 232.4 миллиардов франков ($202 миллиардов), что сильно повысило авторитет и влияние Центробанка Швейцарии.

USD/JPY: комментарии
Доллар восстановился с минимума среды на уровне в 90.90 до максимума азиатской сессии на отметке в 91.60, торгуясь против японской иены. После этого пара USD/JPY начала торговаться в узком диапазоне между 91.55 и 91.25.
Согласно ожиданиям аналитиков, доллар может опуститься в течение нескольких следующих сессий до 90.36, а затем вырастет до 92.00.
Если пара уйдет вниз, уровни поддержки расположатся на 91.05, 90.96 и 90.83. Если курс американской валюты вырастет, уровни сопротивления окажутся на 91.68, 92.07 и 92.20.

Инвесторы скупают евро для защиты опционных позиций
Давление на евро, упавшего ниже отметки $1.19 в понедельник – минимального значения с 2006 года, снизилось на фоне роста европейского фондового рынка и спроса на испанские и итальянские облигации.
Банковские депозиты overnight в ЕЦБ достигли рекорда в среду на фоне опасений разрастания долгового кризиса еврозоны. Рынок ожидает, что ЕЦБ оставит ключевую процентную ставку на минимальном уровне в 0.25% на заседании в четверг.
Спрос на евро поддержан участниками срочного рынка. Экспирация опционов прошла на уровне $1.1900 и $1.1850, и сейчас инвесторы скупают валюту для защиты своих позиций. Это одна из основных причин паузы в нисходящем движении по EUR/USD.
В рамках коррекционного движения евро может достигнуть уровня $1.21-1.22, однако в среднесрочном и долгосрочном периоде негативный прогноз по евро сохраняется. Любая плохая новость по еврозоне может быстро отразиться на позициях единой валюты.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS Holdings Inc. за 11.06.2010

Tokyo-Mitsubishi UFJ: доллар может вырасти до 92 иен
Аналитики Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd считают, что доллар может пробить «треугольник», который он сформировал с первой недели мая, торгуясь против японской иены, после того как ему удалось восстановиться в марте и апреле. Специалисты ожидают, что американская валюта вырастет до 92 иен.
Максимумы и минимумы курса USD/JPY создают восходящие и нисходящие линии тренда, которые стремятся в этом месяце к одной точке. Таким образом, линия поддержки становится сильнее, ограничивая снижение пары.
Кроме того, облако на дневном графике Ишимоку не просматривается в период с 10 по 21 июня, что означает, что доллар торгуется немного ниже, и ему противостоит слабое сопротивление.

Saxo Bank: валютный прогноз на 11 июня
EUR/USD: несмотря на то, что тренд по паре считается нейтральным, она может совершить прорыв. Таким образом, аналитики советуют покупать единую валюту, если ее курс поднимется выше 1.2148, и продавать при ее падении ниже 1.2093. По мнению Saxo Bank, восходящая динамика евро является более вероятной.
USD/JPY: что тренд по паре считается нейтральным.
EUR/JPY: несмотря на то, что тренд по паре считается нейтральным, она может совершить прорыв. Таким образом, аналитики советуют покупать единую валюту, если ее курс поднимется выше 111.28, и продавать при ее падении ниже 110.46.
GBP/USD: специалисты видят начало формирования фигуры «утренняя звезда». В краткосрочном периоде тренд также будет нейтральным. Saxo Bank считает, что пара может развернуться и начать снижение после выходных.
AUD/USD: покупать на прорыве 0.8400 с целью роста до 0.8490. Стопы выставить ниже 0.8380.
USD/CAD: покупать на прорыве 1.0334 с целью роста до 1.04. Стопы выставить ниже 1.0300.

Commerzbank: евро может вырасти до 1.2440/1.2775
Европейская валюта выросла с минимального значения за 4 года, поднявшись вчера выше 1.2100. Максимум сегодняшней сессии расположился на уровне в 1.2148. Таким образом, аналитики Commerzbank отмечают, что наблюдается нарушение нисходящего тренда.
Специалисты обращают внимание на то, что в краткосрочном периоде есть несколько бычьих сигналов. Например, дневной индекс RSI отклонился на пути к своему новому минимуму, а долгосрочные скользящие средние недавно совершили разворот, что позволяет ожидать коррекционного восстановления пары. По мнению Commerzbank, пара может восстановиться до области 1.2440/1.2775 .
Тем не менее, когда единая валюта достигнет этих уровней, она, скорее всего, вновь начнет падать, считают аналитики. Commerzbank располагает внутридневную поддержку на 1.2000, 1.1960 и недавний минимум на отметке в 1.1876.

Barclays Bank: австралийский и новозеландский доллары снижались
Австралийский и новозеландский доллары упали, уменьшая свой недельный рост по отношению к доллару. Это произошло, так как темп китайской инфляции оказался самым высоким за последние 19 месяцев. Потребительские цены в Китае выросли в мае на 3.1% с уровня 2009 года, тогда как аналитики ожидали подъема только на 3%.
Таким образом, считается, что Китай может предпринять меры для того, чтобы охладить экономику. Такие предположения негативно отражаются на спросе инвесторов на более рисковые активы, что в свою очередь является неблагоприятным фактором для валют Австралии и Новой Зеландии.
Стратеги Barclays Bank Plc в Токио отмечают, что данные по китайской инфляции могут привести к тому, что монетарные власти страны поднимут процентные ставки или ревальвируют юань раньше, чем ожидалось. По мнению специалистов, неприятие риска в этом случае усилится.

GBP/USD: комментарии
Британская валюта выросла с минимума понедельника в 1.4345 до недельного максимума в 1.4760. Тем не менее, фунту не удалось подняться выше этого уровня. Стерлинг развернулся и потерял около 100 пипсов, опустившись до минимума сессии в области 1.4660.
Аналитики считают, что пара GBP/USD установила временный максимум ниже важного сопротивления на отметке в 1.4780 и может упасть до 1.4240, а затем до 1.3760. Если пара будет снижаться, уровни поддержки расположатся на 1.4600 и 1.4490/4500.
Рост опубликованного сегодня основного индекса отпускных цен производителей (British Output PPI), составил в мае только 0.3%, тогда как прогнозировалось увеличение данного показателя на 0.6%.

BofT-Mitsubishi: евро не сможет вырасти в долгосрочном периоде
Единая валюта укреплялась против доллара и иены, так как опасения рынка, связанные с долговым кризисом в еврозоне, пошли на спад. На курс евро оказал положительное влияние подъем акций в течение четвертого дня подряд, способствовавший снижению спроса на менее рисковые активы.
Кроме того, президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише заявил вчера, что безлимитное предложение наличных, а также закупка правительственных облигаций будет продолжена в целях борьбы с кризисом.
Тем не менее, стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd отмечают, что, хотя европейская валюта быстро среагировала на новые положительные данные, позитивных новостей все же недостаточно для того, чтобы евро возрастал в долгосрочном периоде.
Единой валюте так и не удалось пока подняться выше $1.2150. Пара EUR/USD торговалась сегодня в пределах между 1.2089 и 1.2150.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS Holdings Inc. за 15.06.2010

Forecast Pte: евро вырастет до $1.2672
Технические аналитики Forecast Pte в Сингапуре ожидают, что единая валюта может вырасти до 3-недельного максимума против американского доллара.
По мнению специалистов, на прошлой неделе курс евро поднялся до уровня в $1.2097, представляющего собой верхнюю линию тренда нисходящего клина, соединяющую максимумы 21 мая и 3 июня, тогда как сам клин сформирован группой более мелких максимумов и минимумов.
Прорыв клина следует рассматривать как бычий сигнал. Таким образом, ожидается, что европейская валюта вырастет до максимального уровня 21 мая на отметке в $1.2672.

Saxo Bank: валютный прогноз на 15 июня
EUR/USD: аналитики располагают ключевую поддержку в области 1.2190/95. Если единая валюта опустится ниже этих уровней, она может упасть до 1.2140. В противном случае, пара будет торговаться в диапазоне между 1.22 и 1.23.
USD/JPY: тренд по паре является нейтральным, она заперта в зоне 91.00/30.
EUR/JPY: если евро опустится ниже 111.55, его курс может упасть до 110.70/80. В целом, тренд остается нейтральным, и пара будет торговаться в диапазоне между 110.80 и 112.20.
GBP/USD: если фунт упадет ниже 1.4720, он может продолжить снижаться до 1.4670. На этом уровне будет необходимо начать покупку стерлингов в ожидании того, что пара вырастет до 1.48. Стопы выставить ниже 1.4620.
AUD/USD: тренд по паре считается нейтральным. Австралиец может торговаться в пределах между 0.8540 и 0.8600.
USD/CAD: аналитики располагают ключевую поддержку на отметке 1.0295. Если доллар опустится ниже этих уровней, он может упасть до 1.0225. В противном случае, пара будет торговаться в диапазоне между 1.0290 и 1.0350.

Commerzbank: фунт поднимется выше 1.5001 против доллара
Британская валюта упала в пятницу от уровней в зоне 1.4500, затем восстановилась вчера до 1.4800, попав в полосу сопротивления на уровнях в 1.4770/1.4870, где находится двойное восстановление Фибоначчи и февральский минимум.
Технические аналитики Commerzbank считают, что фунт может пробить эту область сопротивления и подняться до уровня 1.5001, представляющего 6-месячную линию сопротивления, или выше, к уровням 1.5240/50, содержащим двойное восстановление Фибо.

Moody’s: снижение кредитного рейтинга Греции
Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service снизило кредитный рейтинг Греции с A3 до Ba1, то есть за пределы инвестиционной шкалы. Стране приходится бороться с огромным дефицитом бюджета. Риск дефолта в стране вырос, но считается по-прежнему не слишком высоким. Общие перспективы кредитоспособности Греции остаются стабильными, подчеркнули специалисты.
Валютные стратеги UBS AG в Сингапуре продолжают считать целью снижения евро через 3 месяца уровень в $1.15. Они отмечают, что меры по ужесточению экономической политики, которые Греции приходится проводить для получения программы помощи от Евросоюза и Международного валютного фонда на сумму в 110 миллиардов евро ($134 миллиарда), негативно отразятся на экономическом росте страны. Таким образом, по мнению UBS, текущая кризисная ситуация не сможет улучшиться в течение еще долгого времени.
Стратеги Commerzbank AG во Франкфурте отметили, что снижение греческого рейтинга заставляет инвесторов вернуться к их медвежьему взгляду на единую валюту, нарушая ее движение вверх.

Nomura: ставки в Австралии не вырастут до конца года
Австралийская валюта снизилась с максимума 14 июня на отметке в 0.8666. Это произошло, так как ожидания того, что Резервный банк Австралии (RBA) не изменит процентные ставки, по крайней мере, до четвертого квартала, усилились после того, как Центробанк страны заявил, что долговой кризис в еврозоне, без сомнения, повлияет на темпы роста мировой экономики.
Специалисты HiFX подчеркивают, что неприятие риска оказывает очень сильное влияние на инвесторов. По мнению экономистов, огромные бюджетные дефициты европейских стран можно назвать беспрецедентными, что повышает неопределенность относительно того, каким образом будут решаться бюджетные проблемы еврозоны.
Аналитики Nomura Australia Ltd. в Сиднее уверены, что RBA будет ждать данных о CPI во втором квартале, чтобы принять решение о процентных ставках. Таким образом, специалисты считают, что ставки не будут увеличены до августа или, возможно, даже до конца года.
Новозеландский доллар также упал впервые за четыре дня, следуя за отрицательной динамикой акций сырьевых компаний на азиатском рынке, которые снизились, после того как было объявлено о понижении кредитного рейтинга Греции.

Citigroup: Великобритании легче справиться с дефицитом, чем еврозоне
Согласно новому Комитету по бюджету (Office for Budget Responsibility, OBR), созданному коалиционным правительством премьер-министра Дэвида Кэмерона, в течение следующих нескольких лет Великобритании потребуется привлечь меньше заемных средств, чем ожидалось ранее. Тем не менее, долгосрочный экономический рост также окажется ниже предыдущих оценок.
Прогнозы по росту экономики были снижены для 2011 года с более ранних оценок правительства в 3.25% до 2.6%. В 2012 и 2013 годах темп роста британской экономики составит 2.8%, в 2014 году – 2.6%, в то время как мартовские предсказания устанавливали для каждого из этих трех лет уровень роста в 3.5%.
Что касается улучшенного прогноза по величине заимствований, Комитет по бюджету уменьшил ожидания по чистым заимствованиям на £23 миллиарда ($33.45 миллиарда) до общей суммы в £544 за 5 лет до весны 2015 года. Такое снижение можно объяснить предполагаемым ростом налоговых доходов бюджета и снижением уровня безработицы.
Экономисты Citigroup считают, что главной проблемой Соединенного Королевства является поддержание налоговой устойчивости. Прогноз показал, что у страны больше шансов справиться с бюджетным дефицитом, чем у обремененных долгами европейских государств.

Евро и фунт растут
Европейские фондовые рынки совершили подъем, а евро и фунт подпрыгнули, приближаясь к вчерашним максимумам. Это происходит, несмотря на то, что рейтинговое агентство Moody's снизило кредитный рейтинг Греции, а европейские экономические данные оказались неблагоприятными. Индекс экономических настроений ZEW в Германии потерял почти 20 пунктов, упав до 28.7. Британские потребительские цены выросли в мае только на 0.2%, тогда как ожидалось увеличение на 0.3%.
Единая валюта нашла поддержку на отметке в 1.2165 и поднялась выше 1.2250, торгуясь против доллара США. Стерлинг вырос против американской валюты с сегодняшнего минимума в 1.4680 до области в 1.4750.


Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 16.06.10

Commerzbank: EUR/USD вырастет до 1.2445/1.2570
Евро продолжает торговаться в рамках восходящего тренда после тестирования 4-х летнего минимума на уровне 1.1875, и вчера достиг уровня 2-х недельного максимума на отметке 1.2350. Аналитики Commerzbank ожидают, что евро вырастет вплоть до области 1.2445/1.2570.
Технические индикаторы по-прежнему указывают на рост валютной пары. Уровень 1.2445/1.2570 – минимум 2009 года и 38.2% Фибо восстановления от нисходящего движения с апреля. Дневной RSI продолжает рост, пара торгуется выше 20-ти дневной MA впервые с 20-х чисел апреля.
Коррекция к падению может увести пару к сопротивлению в области 1.2445/1.2570 – долгосрочная pivot point и 50% Фибо восстановления от предыдущего снижения. После достижения этих уровней вероятно возобновление нисходящей тенденции.

Банк Японии: экономика демонстрирует дальнейшие сигналы умеренного восстановления
Банк Японии оставил без изменений оценку общей экономической ситуации в июньском отчете, подтвердив, что умеренное восстановление, которое, по словам банка, началось в прошлом месяце, продолжается на фоне стабильного роста экспорта и восстановления внутреннего спроса.
"Экономика Японии демонстрирует дальнейшие сигналы умеренного восстановления, вызванного улучшением экономических условий за рубежом", - говорится в ежемесячном экономическом отчете, опубликованном в среду.
Банк Японии также сообщил, что ситуация с занятостью и доходами несколько улучшилась, тогда как рост экспорта и промышленного производства, вероятно, продолжится.
Тем не менее, центральный банк считает, что необходимы дальнейшие усилия, направленные на повышение производительности в стране, что в свою очередь повысит потенциал роста.
Во вторник Банк Японии заявил о том, что предоставит коммерческим банкам денежные средства в объеме 3 трлн иен на срок в один год и под 0,1% для выдачи кредитов нуждающимся в финансировании компаниям.
Согласно этой программе, коммерческие банки должны заблаговременно представить заявки в Банк Японии с описанием того, как они будут использовать эти средства. Кредиты предполагается предоставить для компаний с высоким потенциалом роста.

EUR/JPY: экспортеры продавали евро
В ходе азиатской сессии в среду евро падал против японской иены, так как японские экспортеры продавали единую европейскую валюту в целях произведения расчетов. Цепная реакция от этих продаж также привела к падению евро против доллара США.
Но инвесторы говорят, что вскоре евро может вырасти, так как крупные европейские инвесторы, такие как немецкие пенсионные фонды, на этой неделе склонны к покупке крупных сумм евро в ходе европейских торгов.
Поскольку опасения вокруг европейского долгового кризиса стабилизируются, этим инвесторам необходимо восстановить свои позиции по евро, которые значительно сократились за последнее время, отмечают дилеры.
Это мнение превалирует на рынке, и некоторые японские фонды говорят, что они заинтересованы в покупке евро при падении, если японские экспортеры немного опустят курс валюты.
"Я бы покупал евро ниже 1,2300 доллара и ниже 110,00 иены", - говорит Кенитиро Икедзава, менеджер Daiwa SB Investments по иностранным активам с фиксированной доходностью.
Тем не менее, инвесторы полностью не исключают возможности падения евро, потому что проблемы суверенного долга в Европе пока не решены и всегда существует риск того, что неожиданная публикация какого-либо негативного сообщения приведет к падению валюты, говорят дилеры.
"Инвесторы покупают евро, но они делают это очень осторожно. Важно не поддаться слишком сильному оптимизму по поводу евро", - говорит Юитиро Харада, старший дилер Mizuho Corporate Bank.

Евро падает на противоречивых новостях из Испании
Евро довольно значительно снижается на европейских торгах в среду. Причиной послужила статья в испанской газете, в которой говорится о возможности экстренного предоставления Испании кредитной линии, что породило новые страхи вокруг разрастания европейского бюджетного кризиса.
Единая валюта также упала против йены. Газета El Economista сообщила о том, что Международный валютный фонд, ЕС и Казначейство США совместно предоставят кредитную линию на сумму в 250 млрд евро ($307 млрд) для Испании. Эта новость была опровергнута властями ЕС и испанским правительством.
Евро снизился после неудачной попытки закрепиться выше уровня $1.235, необходимого для поддержания восходящего тренда по EUR/USD, отмечают аналитики BNP Paribas SA.
“Рынок сфокусировался на Испании после нескольких дней, в течение которых поступали позитивные новости о восстановлении мировой экономики,” – говорят в Danske Bank A/S в Копенгагене. “Значительный рост евро был причиной закрытия коротких позиций.”
Сейчас пара EUR/USD торгуется на уровне $1.23. Сегодняшнее снижение пары было самым значительным с 4 июня.

Д. Роджерс: я покупаю евро
Пока европейское правительство обещает то, что будет предпринимать шаги к снижению уровня бюджетных дефицитов стран, знаменитый инвестор Джим Роджерс говорит, что будет покупать евро.
“Я покупал евро в пятницу и понедельник, я не знаю, является ли этот рост простым отскоком или же фундаментально валюта недооценена сейчас”, - заявил Роджерс в интервью CNBC в среду.
Евро достиг двухнедельного максимума на утренних торгах среды.
Испанская газета El Economista сообщила о том, что Международный валютный фонд, ЕС и Казначейство США совместно предоставят кредитную линию на сумму в 250 млрд евро ($307 млрд) для Испании. Эта новость была опровергнута властями ЕС и испанским правительством.
Во вторник, профессор Нью-Йоркского университета Нуриель Рубини сказал в интервью CNCB, что крах Испании может породить куда более серьезный кризис, чем Греция. Страна занимает 4-е место по объему экономики, в кризис страну сразил лопнувший пузырь на рынке недвижимости и 20% безработица.
Тем не менее, Роджерс скептически смотрит на заявления европейских властей. Реформы должны проходить как на уровне конкретной страны, так и на уровне всего союза, отмечает он.

Дж. Роджерс: при $200 за баррель они начнут бурить в Букингемском дворце
Джим Роджерс отмечает, что удачной долгосрочной покупкой сейчас является нефть, так как администрация Обамы с большой вероятностью может запретить бурение в Мексиканском заливе после аварии на нефтяной платформе BP, случившейся 20 апреля и ставшей крупнейшей нефтяной катастрофой за всю историю США.
“Нет бурения, нет нефти – значит, цены будут расти”, говорит известный инвестор.
Альтернативные источники энергии будут развиваться, и новые разрешения на бурение будут выдаваться по мере роста цен на нефть, говорит Роджерс.
“На уровне $200 за баррель они начнут бурить в Букингемском дворце”, - добавил он.

Греция реструктуризировала долг
Игроки рынка пристально следят за состоянием внешнего долга Греции и несколько успокоились в связи с созданием общеевропейского стабилизационного фонда. Тем временем вчера стало известно, что министр финансов Греции объявил о реструктуризации внутреннего долга: долг государственной системы здравоохранения в €6 млрд. перед поставщиками медикаментов и оборудования конвертирован в беспроцентные гособлигации Греции с выплатой по нему €350 млн наличными в ближайшие дни. Реструктуризация последовала после двухнедельного отказа поставщиков от исполнения текущих контрактов.
Понижение рейтинга Греции в сочетании с проблемами по выплатам внутреннего долга, на удивление, оказали слабое влияние на греческие бумаги. CDS Греции вырос на 62 б.п., доходность 10-тилетних бондов на 0.77%.

Barclays Capital: цены на нефть превысят отметку 80 долл./барр.
Ослабление доллара увеличивает привлекательность рынка нефти как альтернативной инвестиции, а позитив на рынках акций способствует улучшению настроений инвесторов, воспринимающих динамику фондовых индексов как индикатор состояния экономики.
Дополнительную поддержку нефтяным ценам оказывают прогнозы аналитиков в отношении динамики запасов нефти в США. Согласно ожиданиям экспертов, на прошедшей неделе запасы нефти в стране сократились на 1,2 млн барр., запасы нефтепродуктов продемонстрировали незначительный рост.
"Последние несколько торговых дней характеризовались сильным ралли, за которым следовали резкие падения, - указывают аналитики Barclays Capital. - Однако рынок нефти, похоже, полон решимости уделить внимание фундаментальным показателям и продвигается вверх, отодвинув на второй план новость о понижении кредитного рейтинга Греции до "бросового" статуса. Хотя беспокойство в отношении еврозоны привычно сохраняется, темпы восстановления рынка нефти феноменальные благодаря высокому уровню потребления в странах, не входящих в ОЭСР, и всплеску спроса в США".
Согласно последним данным, спрос на нефть в Китае рос в мае на 0,7 млн барр./день, в США потребление нефти за этот же период выросло почти на 1,5 млн барр./день. Таким образом, спрос в США обеспечивает поддержку взлету спроса в странах, не входящих в ОЭСР, создавая, по мнению аналитиков Barclays Capital, "фундамент для синхронного восстановления спроса на нефть в мире и сокращая значительный географический разрыв, существующий в этом отношении".
"Хотя цены разрываются между весьма сильными фундаментальными показателями и, зачастую, неопределенными опасениями сохранения волатильности на других рынках, в целом фундаментальные показатели, по нашему мнению, выиграют, и цены превысят отметку 80 долл./барр.", - прогнозируют в банке.
Между тем данные Американского института нефти (API), опубликованные уже после закрытия торгов на рынке нефти, не оправдали ожиданий аналитиков, показав рост запасов нефти на 579 тыс. барр., до 358,7 млн барр. Это оказало некоторое давление на цены. Количество бензина в хранилищах США увеличилось, согласно API, на 1,3 млн барр., а дистиллятов - на 2,1 млн барр. В настоящий момент трейдеры с нетерпением ожидают выхода данных Министерства энергетики США (US Department of Energy, DOE), которые обладают большим весом для участников рынка нефти.

Дж. Сорос: рецессии в Европе в 2011 году не избежать
Рецессия в Европе в 2011 году почти неизбежна, равно как и годы стагнации после нее, убежден известный инвестор-миллиардер Джордж Сорос. И виноваты в этом сами европейские законодатели: меры, которые они предпринимают ради спасения от кризиса, привели к возникновению замкнутого круга, цитирует инвестора Reuters.
Ошибки, которые были сделаны при запуске единой европейской валюты, теперь становятся очевидными, заявил Сорос, предупредив о том, что кризис евро может повлечь за собой развал всего Евросоюза. Основная проблема — отсутствие корректирующего механизма или плана, позволяющего странам выходить из зоны евро.
Германия вынудила остальные страны принять механизм того, как должен быть использован $1 трлн, выделенный на спасение экономик еврозоны, а также навязывает собственные стандарты, касающиеся торгового профицита и высоких норм сбережений на все остальные европейские страны, заявил Сорос.
«Но нельзя быть страной-кредитором, страной с торговым профицитом без того, чтобы кто-то другой не оказывался в дефиците», — говорит инвестор. «В том и заключается настоящая опасность нынешней ситуации: навязывание бюджетной дисциплины в период, когда спрос недостаточен, а банковская система слаба, приводит к возникновению замкнутого круга», — считает Сорос.
У Германии проблем не будет: слабый евро поможет экономике. «Германия будет цвести как роза, но остальная Европа будет двигаться по наклонной дорожке, стагнация затянется на годы, может, ситуация будет еще хуже. Другими словами, рецессия мне кажется почти неизбежной», — пророчествовал Сорос, выступая в Центре европейских реформ.
Банковскую систему спасти будет сложно: она слишком обременена долгами. Европейские банки скупали огромные количества гособлигаций стран с более слабыми экономиками и при этом с очень маленькой процентной разницей. «По этой причине немецкие и французские банки сейчас имеют у себя испанские гособлигации и такие высокие уровни долгов», — говорит инвестор. По его словам, кризис доверия будет нарастать, банки уже сейчас отказываются кредитовать друг друга. В дело снова придется вступать ЕЦБ, но в конечном итоге все может обернуться распадом Евросоюза.

Нуриэль Рубини: Европейский Центробанк должен снизить ставку до нуля
Европейский Центробанк должен снизить ставку до нуля и расширить программу скупки государственных облигаций, чтобы избежать рецессии после введения жестких бюджетных мер в еврозоне, убежден профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини.
«Необходимо смешение жесткой бюджетной политики и ослабления монетарной, а также ослабление евро», — заявил Рубини в интервью Bloomberg. На данный момент ставка ЕЦБ составляет 1% — это в четыре раза выше ставки ФРС США.
Помощь должна быть разносторонней. Только снизить ставку или откупиться деньгами не удастся. «Снижением ставки до нуля ограничиваться нельзя. Придется прибегать к количественным мерам, поддерживать плохо функционирующие рынки и просигнализировать, что в принципе слабый евро их устраивает, до тех пор пока процесс ослабления постепенный и упорядоченный», — говорит профессор.
Пока попытки ЕЦБ помогать странам, скупая облигации, ведутся неправильно. Тот факт, что ЕЦБ скрывает детали программы покупки государственных облигаций, не идет на пользу экономике. «На рынках нет уверенности ни касательно объемов этой интервенции, ни касательно того, облигации каких стран и по какой цене покупаются. Конечно, раскрытие этой информации может продемонстрировать, в каких странах происходит интервенция, но это не станет большим сюрпризом. Так что большая прозрачность ЕЦБ относительно того, что банк делает, а чего не делает, сейчас очень важна», — считает экономист.
Пакет финансовой помощи объемом в 750 млрд евро, принятый в прошлом месяце ради спасения стран зоны евро, может потонуть в море финансовых проблем, если сейчас же не предпринять все необходимые меры. «Если сразу многие страны еврозоны окажутся перед лицом финансовых проблем, 750 млрд евро не хватит. Эти 750 млрд позволяют Греции, Испании и Португалии на три года выйти с рынков и рефинансироваться за счет госсектора, однако если к ним прибавятся экономические сложности Италии, то этих денег не хватит», — говорит Рубини. На данный момент Италия — третья крупнейшая экономика региона — имеет долг в размере 115,8% ВВП.

Россия включит австралийский и канадский доллары в валютные резервы
Россия может начать использовать австралийский и канадский доллары для формирования своих международных резервов, которые по данным на 4 июня составили $458.2 миллиардов, являясь третьими в мире по величине. Такое решение российских монетарных властей можно объяснить высокой волатильностью курсов евро и доллара.
Обычно австралиец и луни не рассматриваются в качестве резервных валют из-за того, что они обладают ограниченной ликвидностью. Тем не менее, за прошедший год эти валюты показали лучшие результаты. Канадский доллар прибавил 10% против доллара и 23% против евро, а австралийский – соответственно 8.6% и 21%. Рубль за этот период вырос на 11% по отношению к евро и на 0.2% против доллара.
Согласно ноябрьским данным, российские резервы состоят на 47% из долларов США, на 41% – из евро, на 10% – из фунтов и на 2% – из японской иены. В 2006 году доля американской валюты была выше и составляла 50%, в то время как евро представлял 40% резервов, а стерлинг и иена занимали вместе 10%.
Изменение соотношения валют в структуре международных резервов России говорит о том, что страна пыталась провести их диверсификацию вследствие того, что доллар потерял по отношению к евро 34% в течение последних 2.5 лет. В настоящее время наблюдается противоположная ситуация. С 25 ноября евро обесценился на 22% - инвесторы потеряли доверие к европейской валюте под влиянием долгового кризиса в еврозоне. По прогнозу BNP Paribas, опубликованному в прошлом месяце, к концу 2010 года доля доллара в российских резервах превысит 50%.

USD/JPY: комментарии
Доллар поднялся со вчерашнего минимума против доллара США на отметке в 91.05 и достиг максимума 91.80 во время открытия европейских торгов. Затем пара USD/JPY развернулась и вновь упала ниже 91.50. Таким образом, доллар торговался сегодня против иены в пределах между 90.85 и 92.10.
Ожидается, что возможен рост пары, пока она находится выше 91.08. Если доллару удастся подняться выше 92.02, он направится вверх к сопротивлению на отметке в 92.90.
Если американский доллар продолжит нисходящее движение, уровни поддержки будут находиться на 91.05 (минимум 15 июня) и 90.85 (минимум 8 июня). Если курс вырастет, уровни сопротивления окажутся на 91.80 (максимум сессии), 92.10 (максимумы 7/14 июня) и 92.25/35 (внутридневные уровни).

Bank of Nova Scotia: CAD снизился из-за неприятия риска
Канадский доллар снизился с максимального уровня закрытия торгов по отношению к доллару США на отметке в C$1.0254 под влиянием снижения спроса на более рисковые активы. Стратеги Bank of Nova Scotia в Торонто отмечают, что неприятие инвесторами риска увеличивается под влиянием роста доходности по обязательствам обремененных долгами стран еврозоны.
Курс луни, зависящий от экономического роста, следовал, как и обычно, за динамикой мировых фондовых рынков. Фьючерсы на индекс Standard & Poor’s 500 потеряли сегодня 0.4%. В целом, в июне канадский доллар поднялся на 1.5%, тогда как индекс S&P 500 возрос на 2.4%.

EUR/USD: комментарии
В начале недели считалось, что европейская валюта, наконец, развернулась в сторону роста по отношению к американскому доллару. Главными игроками на повышение стали центральные банки, например, Центробанки России и Швейцарии.
Сегодня трейдеры продавали евро на уровнях в 1.2340 и 1.2315, обвиняя Центробанки в неудавшихся попытках поднять стопы до 1.2360/65 в расчете на последующее снижение. В настоящее время стопы располагаются ниже 1.2250.
Некоторые негативные факторы, которые инвесторы ранее игнорировали, стали оказывать влияние на курс EUR/USD. В частности, инвесторы выражают сильное беспокойство по поводу того, что Испании может понадобиться финансовая помощь.

UBS: спрос на иену как на безопасный актив вырос
Японская валюта росла сегодня против большинства своих основных конкурентов, так как инвесторы увеличили спрос на нее как на более безопасный актив. Это произошло под влиянием роста беспокойства по поводу долгового кризиса в еврозоне, а также ожиданий того, что темпы восстановления американской экономики снизятся.
Стратеги UBS AG в Стэмфорде отмечают, что плохие новости оказывают в настоящее время намного более сильное влияние на рынок, чем благоприятные.
Американский доллар падает по отношению к иене в течение третьего дня подряд. Количество новых домов в США, строительство которых уже началось, снизилось в мае на 10%, показав наибольший спад с марта 2009 года. Количество разрешений на строительство новых домов также упало до минимального значения за год.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS Holdings Inc.: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS Holdings Inc. за 17.06.10

Saxo Bank: валютный прогноз на 17 июня
EUR/USD: пара может подняться выше 1.2350 или опуститься ниже 1.22, ее целевое значение располагается на отметке в 1.2420. Рекомендуется выставлять стопы соответственно ниже 1.23 и 1.2165.
USD/JPY: уровень сопротивления снизился до 91.40, в то время, как следующая поддержка находится на 90.85.
EUR/JPY: если курс евро упадет ниже111.90, он может пережить дальнейший спад до 111.50. Пара будет торговаться в пределах между 111.50 и 112.50, совершая лишь небольшие отклонения.
GBP/USD: если фунт упадет ниже краткосрочной поддержки на отметке в 1.4680, он может продолжить снижение до 1.4615. В противном случае, пара будет торговаться в диапазоне между 1.4680 и 1.4750.
AUD/USD: тренд для пары считается нейтральным. Следующая поддержка для австралийца находится на 0.8575, тогда как, оказавшись ниже этого уровня, пара может упасть до 0.8510 или остаться в области между 0.8575 и 0.8665.
USD/CAD: тренд для пары считается нейтральным. Доллар может найти базу на ближайшее время на уровне в 1.0225, и его курс будет снова колебаться между этим уровнем и 1.03.

Citigroup: темп роста экономики Австралии снизится
Австралийский доллар снизился с максимума за 4 недели по отношению к доллару США. Спад австралийца связан со снижение спроса на активы с большей доходностью под влиянием падения азиатских фондовых рынков и американских фьючерсов на акции. Цены на сырье, включая сырую нефть и медь, снизились, что также негативно отразилось на аппетите инвесторов, так как сырьевые товары представляют собой больше половины австралийского экспорта.
По прогнозу Citigroup, темпы роста экономики Австралии снизятся в 2010 году с 3.5% до 3.25%. Специалисты считают, что Центробанк страны повысит процентные ставки в 2010 году еще только один раз, так как австралийская инфляция не превысила целевое значение.
Новозеландскому доллару удалось компенсировать предыдущие потери благодаря ожиданиям того, что центральный банк поднимет ставки на своем втором заседании в июле. Стратеги ANZ National Bank Ltd. в Веллингтоне считают, что рост ставок резервного банка Новой Зеландии снова приведет в действие механизм carry trade.
В июне австралийский доллар прибавил 1.7% против доллара США, тогда как новозеландский – укрепился на 2.5%, так как опасения по поводу долгового кризиса еврозоны были, в целом, не слишком сильными. Ключевая процентная ставка в Австралии составляет 4.5%, а в Новой Зеландии – 4.5%.

Goldman Sachs: SNB оставил минимальную процентную ставку
В полном соответствии с прогнозами экономистов Швейцарский Центробанк (SNB) принял решение оставить ключевую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне в 0.25%.
Кроме того, SNB смягчил политику в отношении чрезмерного роста стоимости франка против единой валюты, так как риск дефляции сократился. Монетарные власти Швейцарии считают, что, несмотря на то, что сильный франк негативно повлияет на экспорт страны, рост курса национальной валюты будет скомпенсирован повышением иностранного спроса на швейцарские товары. За последние полгода франк вырос по отношению к евро на 8%.
Экономисты Goldman Sachs Holdings Inc. во Франкфурте отмечают, что в условиях текущего роста швейцарской экономики и темпов инфляции, можно увидеть необходимость повышения процентных ставок. Тем не менее, общая ситуация в Европе и долговой кризис в частности заставляют SNB продолжать проводить политику денежно-кредитного стимулирования экономики.
По прогнозу швейцарского Центробанка, экономический рост страны составит в 2010 году 2%, а средний уровень инфляции будет равен 2%.

Mizuho: недельное закрытие евро выше $1.23 поддержит восходящий тренд
Евро-ралли с минимумов прошлой недели на уровне 1.1875 достигло вчера максимума на 1.2355. В ходе европейских торгов EUR/USD вновь успешно закрепился выше 1.2300, что, по мнению аналитиков Mizuho, поддержит восходящий тренд по валюте.
В течение нескольких последующих сессий, аналитики банка ожидают увидеть консолидацию на текущих уровнях, а в случае недельного закрытия пары выше 1.23, рост может усилиться.
Уровни сопротивления, согласно Mizuho, расположены на 1.2338, 1.2355, 1.2388. В случае снижения, поддержкой выступят 1.2255, 1.2200 и 1.2168/1.2140.

Pimco: ФРС не изменит ставки еще очень долго
Экономисты Pacific Investment Management Co. считают, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки на текущем низком уровне в течение еще очень долгого периода времени.
Компания Pimco, управляющая активами на сумму в $1.1 триллион, ожидает, что рост мировой экономики в ближайшие 3-5 лет будет ниже среднего, в то время как ее государственное регулирование усилится, а безработица превысит естественный уровень.
По мнению специалистов, мировой уровень спроса упадет, так как на него негативно повлияют меры по ужесточению экономической политики еврозоны, а также дефляционная налоговая политики европейских стран.
Заседание Федерального комитета по открытому рынку состоится 22-23 июня в Вашингтоне.

Commerzbank AG: доллар может вырасти до 93.50 иен
Технические аналитики Commerzbank AG отмечают, что доллар может вырасти до 93.50 (78.6% восстановления Фибо от майского снижения) против иены, если ему удастся удержаться выше области поддержки между 90.97 (линия поддержки с наклоном вверх) и 90.85 (минимум прошлой недели). Если пара сможет преодолеть уровень в 93.50, она может подняться до 95.00.
В настоящее время пара USD/JPY торгуется в зоне 91.20/30.

Фунт подпрыгнул после роста розничных продаж
Британский фунт подпрыгнул на 0.2% по отношению к доллару США, приблизившись к максимальному значению за месяц. Это произошло, так как розничные продажи в стране прибавили в мае 0.6%, тогда как экономисты ожидали увеличения только на 0.1%. В результате инвесторы стали относиться более положительно к перспективам роста экономики Великобритании.
Перед этим стерлинг упал, после того как Банк Англии заявил о том, что инфляция может снизиться вследствие замедления темпов экономического роста, из чего инвесторы сделали вывод о том, что Центробанк продолжит в течение долгого времени удерживать процентные ставки на минимальном уровне.

Испания успешно разместила облигации
Единая валюта упала со вчерашнего максимума в 1.2355 до сегодняшнего минимума на отметке в 1.2245. После этого курс евро подскочил на 150 пипсов до 3-недельного максимума в области 1.2380.
Такой подъем европейской валюты можно объяснить наличием достаточного спроса на долговые обязательства Испании. Стране удалось продать сегодня аукционе долгосрочные государственные облигации на сумму в 3.479 миллиардов евро. Таким образом, возросло доверие рынка к евро.
Аналитики считают, что Испания будет и дальше оставаться в центре внимания инвесторов. Результаты проверки устойчивости испанской банковской системы также будут опубликованы сегодня.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS Holdings Inc. за 18.06.10

Ueda Harlow: фунт может вырасти до 137 иен
Аналитики Ueda Harlow Ltd.отмечают, что если британскому фунту удастся преодолеть ключевой уровень в 136.40 иен, он сможет вырасти до максимального уровня за месяц на отметке в 137 иен, представляющей нижнюю линию облака Ишимоку.
Специалисты отмечают, что на графике Ишимоку можно увидеть бычьи сигналы по паре GBP/JPY. В частности, краткосрочная линия конверсии, находящаяся на отметке в 133.20, пересекла долгосрочную базовую линию, которая расположена на уровне в 131.60.
Есть вероятность, что стерлинг укрепится до линии шеи на уровне в 139 иен, но у него могут возникнуть трудности, так как макроэкономические показатели создают отрицательное давление на пару в долгосрочном периоде.

Saxo Bank: валютный прогноз на 18 июня
EUR/USD: находясь выше 1.2340, единая валюта может подняться до 1.2420 и 1.25, тогда как ниже это уровня пара может опуститься до 1.2275.
USD/JPY: тренд для пары считается нейтральным. Ожидается, что она будет торговаться в пределах между 90.60 и 91.10.
EUR/JPY: тренд для пары считается нейтральным. Курс евро будет колебаться между 112 и113.
GBP/USD: пара, скорее всего, консолидируется после вчерашнего подъема. Вероятно, она останется в пределах между 1.4765 и 1.4835.
AUD/USD: чтобы вырасти до 0.8740 в краткосрочном периоде, австралийцу необходимо удержаться выше 0.8665, иначе он может упасть до 0.8625.
USD/CAD: тренд для пары считается нейтральным. Она будет торговаться в области 1.0225/1.0325.

ANZ National Bank: AUD и NZD растут
Австралийский и новозеландский доллары приблизились к сегодня к максимальному за месяц уровню против доллара США, так как настрой инвесторов по отношению к ситуации в еврозоне улучшился, повышая их аппетит к риску.
Экономисты ANZ National Bank Ltd. в Веллингтоне отмечают, что сильным стимулом для роста этих валют стало решение европейских властей сделать информацию о состоянии банковской системы открытой, объявив в июле результаты проверок европейских банков на финансовую устойчивость.

Стратеги National Australia Bank Ltd. в Сиднее считают, что для того чтобы австралиец смог преодолеть ключевое сопротивление на отметке в 0.8725, цены на уголь и американские фондовые рынки должны вырасти.
На этой неделе австралиец прибавил 2.1% против американского доллара, тогда как киви вырос на 2%.

Commerzbank: евро может развернуться в зоне 1.2445/1.2570
Европейская валюта выросла с минимума 7 июня, поднявшись выше 1.2410.
Технические аналитики Commerzbank считают, что, дойдя до уровней в 1.2445/1.2570, евро, скорее всего, развернется и вновь начнет падать. Специалисты располагают внутридневную поддержку на отметках в 1.2210 и 1.2145.
Если же единой валюте удастся укрепиться, пара EUR/USD может уйти выше 1.2900, восстанавливаясь до отметки в 1.2951.

Standard Bank: золото может вырасти до $1,300 за унцию
Аналитики Standard Bank Plc ожидают, что цена на золото вырастет в 2010 году до рекордного максимума в $1,300 за унцию.
По мнению специалистов, спрос инвесторов на евро и доллар снизится. Это произойдет, так как ожидается, что темпы экономического роста развитых стран окажутся ниже скорости увеличения экономик развивающихся государств. Экономисты Standard Bank считают, что Соединенные Штаты больше не смогут играть доминирующую роль в мировой экономике, а инвестор-миллиардер Джордж Сорос предвидит вероятность тяжелой рецессии в европейский странах.
Таким образом, в отсутствии быстрой замены доллару и единой валюте игроки рынка переключат свое внимание на золото. Беспокойство, вызванное снижением стоимости американской и европейской валют, может заставить Центробанки России, Китая и Индии увеличить долю золота в резервах.

BNP Paribas: евро покажет максимальный недельный рост в 2010 году
Единая валюта, скорее всего, покажет максимальный недельный рост в этом году против американского доллара. Это может произойти под влиянием того, что положительная динамика фондовых рынков способствовала росту оптимизма участников рынка по поводу перспектив экономического роста еврозоны.
Аналитики Standard Bank Plc в Лондоне считают, что в краткосрочном периоде рынок попытается удержать прогресс, совершенный европейской валютой. Стратеги BNP Paribas в Лондоне отмечают, что вчерашний аукцион по размещению облигаций Испании прошел успешнее, чем ожидалось. Таким образом, аппетит инвесторов к риску вырос и паре EUR/USD удалось преодолеть сопротивление на уровне в $1.2350.

Credit Agricole: иена растет против доллара
Японская иена покажет второй подряд недельный подъем по отношению к доллару США.
Иена продолжает расти против американской валюты, так как премьер-министр Японии Наото Кан пообещал снизить огромный государственный долг страны, являющийся вторым в мире по величине. Премьер-министр, представляющий демократическую партию Японии, также повысил общий оптимизм, заявив рассмотрении предложения оппозиции по повышению налога на потребление. Чтобы страна смогла выйти, наконец, из длительной стагнации, корпоративный налог, ставка которого составляет 40.7% , будет снижен, а государство займется развитием здравоохранения и защитой окружающей среды.
Аналитики Credit Agricole Corporate and Investment Bank в Токио считают, что главной целью структурных реформ в Японии будет являться обеспечение надежных источников финансирования. Специалисты отмечают, что национальная валюта в этой ситуации выиграет.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 21.06.10

Goldman Sachs: темпы восстановления экономики США будут умеренными
В Goldman Sachs прогнозируют, что темпы восстановления экономики США будут умеренными, уровень безработицы будет колебаться от 9.5% до 10% до 2012 года.
Эксперты GS не ждут никакого ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС до 2012 года и даже не исключают, в случае роста угрозы рецессии, возобновления покупки активов Федрезервом.Юань, наконец, вырос

Commerzbank: 1.4613 – цель снижения GBP/USD
Фунт продолжил свое восстановление с минимума на 1.4345 от 8 июня и ушел выше 1.4900 в ходе азиатской сессии, достигнув важных уровней сопротивления. В случае, если GBP/USD не пробьет сопротивление, возможен откат к 1.4613, считает Карен Джонс, технический аналитик Commerzbank.
GBP/USD достигла важных уровней сопротивления в области 1.4860/1.4945 – двойное сопротивление Fibo, 55 MA и линия 6-ти месячного нисходящего тренда. Вероятно снижение до линии 20-ти дневной MA на 1.4613.
В случае восходящей динамики, преодоление отметки 1.4945 откроет дорогу к 1.5240/50 – 50% Fibo восстановления.

UBS: юань, наконец, вырос
Народный банк Китая принял решение о завершении 2-летнего периода, во время которого юань был закреплен относительно доллара. В результате валюта страны прибавила 0.42%, поднявшись до 6.7976 юаней за доллар в 5:30 p.m. в Гонконге. Контрольный уровень юаня по-прежнему остается на отметке в 6.8275 для того, чтобы предотвратить приток спекулятивного капитала в краткосрочном периоде и избежать чрезмерных колебаний валютного курса. Теперь юань может отклоняться от этого уровня на 0.5%, что делает курс китайской валюты более гибким.
По мнению китайского Центробанка, рост юаня будет способствовать сдерживанию инфляции и перенаправит инвестиции с производства экспортной продукции в сферу услуг. Кроме того, такие действия банка снизят критический настрой лидеров США и стран «Большой двадцатки», которые обвиняли Китай в использовании заниженного курса национальной валюты для того, чтобы стимулировать экспорт.
Стратеги UBS AG ожидают, что юань может прибавить около 4% в этом году и 5% — в следующем. По прогнозу 14 аналитиков, опрошенных вчера агентством Bloomberg, юань может вырасти на 1.5% до уровня в 6.7 к концу 2010 года.
Глава центрального банка Филиппин Армандо Тетангко (Amando Tetangco) отметил, что изменение монетарной политики Китая отражает восстановление экономики страны, что положительно повлияет на развитие всех азиатских государств, привлекая в регион иностранный капитал.

Citigroup: еврозона справится с кризисом
Экономисты Citigroup Inc. считают, что программа Европейского союза по предоставлению обремененным долгами странам еврозоны финансовой помощи свидетельствует о том, что европейские лидеры действительно пытаются найти выход из долгового кризиса, прилагая все усилия для восстановления доверия к единой валюте. Специалисты настроены крайне оптимистично и считают, что Европе в конечном итоге удастся решить свои финансовые проблемы.
По мнению Citigroup, правительства государств Европы приняли правильное решение, сообщив о том, что информация о результатах проверок европейских банков на финансовую устойчивость будет опубликована, приводя в пример успех подобных мер в 2008 году в США.

Citigroup: в случае дефолта Греции евро упадет на 9%
Экономисты Citigroup Inc. ожидают, что в случае дефолта Греции единая валюта потеряет примерно 9% своей стоимости. Такое предположение основывается на анализе дифференциальных («кванто») свопов, с помощью которых можно делать ставки на уровень волатильности валюты и риск суверенного долга.
По мнению специалистов, инвесторы могут использовать дифференциальные свопы для того, чтобы играть на снижение евро. Прибыль можно получить за счет страхования обязательств стран еврозоны в долларах и последующей продажи страховки по этим же облигациям, но уже в европейской валюте.
Европейские власти в настоящее время рассматривают вопрос о том, чтобы запретить данный вид свопов, так как они, как считается, усиливают фискальный кризис, оказывая негативное давление на курс евро. Аналитики Citigroup отмечают, что если Франция не расплатится с инвесторами, то евро упадет на 28|%, если Испания – на 20%, Италия – на 17%, а если Германия – то на 25 %.

Morgan Stanley: рост юаня вызовет спад облигаций Казначейства США
Экономисты Morgan Stanley считают, что Китай замедлит покупку долларов США для пополнения своих международных резервов. Это может произойти, так как отмена закрепления юаня по отношению к американской валюте означает, что оптимистичный настрой рынка по поводу восстановления мировой экономики продолжает крепнуть.
Специалисты отмечают, что в краткосрочном периоде негативное давление на облигации казначейства США может быть ограничено тем положительным воздействием, которое оказывает текущее положение дел на активы, связанные с риском. В долгосрочном периоде объем долларовых активов Китая уменьшится, поэтому страна будет переводить меньше долларов в американские казначейские облигации.

Р. Манделл: рост гибкости юаня повредит мировой экономике
Лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Манделл уверен, что решение Китая сделать обменный курс национальной валюты более гибким после длительной привязки к доллару США, которая была направлена на противодействие кризису, повредит как китайской, так и мировой экономике.
Экономист считает, что закрепление юаня к доллару служило главным залогом финансовой стабильности в регионе. Г-н Манделл отмечает, что азиатские страны-экспортеры ориентировали свою монетарную политику, опираясь на постоянность курса этой пары. Ученый подчеркнул, что Китай может справиться с профицитом платежного баланса и ростом валютных резервов даже в условиях фиксированного валютного курса.

Bank of Montreal: CAD вырос до максимума за 5 недель против USD
Канадская валюта поднялась сегодня по отношению к американскому доллару до максимума за 5 недель. Спрос на луни как на актив, связанный с экономическим ростом, повысился. Это произошло, так как уверенность рынка в восстановлении мировой экономики окрепла после того, как Китай позволит юаню вырасти. Кроме того, Канада находится сейчас в центре внимания из-за саммитов «Большой восьмерки» и «Большой двадцатки».
Трейдеры at Bank of Montreal в Торонто отмечают, что действия Китая возродили аппетит инвесторов к риску. Сырьевые товары также положительно отреагировали на новости, значительно поднявшись в цене. Сырая нефть, главная статья канадского экспорта, выросла до 6-недельного максимума на отметке в $78.87 за баррель. Цена на золото с немедленной поставкой установила сегодня новый абсолютный максимум на уровне в $1,265.30 за унцию, а медь прибавила 1.8% до $6,548.5 за метрическую тонну.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS Holdings Inc. за 22.06.2010

Комментарии по EUR/USD и GBP/USD
Евро ралли с минимума 1.1875 от 7 июня закончилось вчера на 4-х недельном максимуме 1.2465. На американской сессии пара откатилась назад, на азиатской сессии EUR/USD ушла ниже 1.2300, а сейчас торгуется на отметке 1.2313.
Ближайшая поддержка расположена на 1.2285 (сессионный минимум), ниже располагается уровень 1.2240 (минимум от 17 июня) и 1.2220 (внутридневной уровень).
В случае восходящей динамики, сопротивление расположено на 1.2355 (сессионный максимум), выше — 1.2380 и 1.2400 (внутридневные уровни).



Комментарии по USD/JPY и EUR/JPY
Восстановление доллара с минимума понедельника на 90.30 достигло в ходе европейской сессии сессионного максимума на 91.45. Однако на американской и азиатской сессии вторника настроения рынка изменились, в результате чего USD/JPY упала ниже 91.00, и в настоящее время торгуется на уровне 90.80.
Ниже 90.85, поддержка расположена на 90.60 (внутридневной уровень), и далее 90.20 (минимум от 21 июня). В случае роста, доллар может встретить сопротивление на 91.10 (сессионный максимум), а выше, 91.45 (максимум от 21 июня) и 91.80 (максимум от 16 июня). EUR/JPY выросла в понедельник с 112.00 до 2-х недельного максимума на 113.40, после чего в ходе американской и азиатской сессии растеряла завоеванные позиции, упав ниже 112.00 к минимуму на 111.50 на открытии европейских торгов. Уровни поддержки расположены на 111.50/60 и 110.8. Сопротивление лежит на 112.45 и 113.45.

Литва планирует вступить в еврозону в 2014 году
Литва, столкнувшая в 2009 году со второй по величине рецессией в ЕС, поставила себе цель – вступить в еврозону в 2014 году. Страна намерена сократить дефицит бюджета в 2012 году до 3% ВВП. Для достижения этой цели ей придется снизить государственные расходы еще на 5% ВВП. В течение прошлого года, а также первой половины этого года литовское правительство уже провело серьезные меры по ужесточению экономической политики, сократив бюджет на 12% ВВП.
Премьер-министр страны Андриус Кубилиус (Andrius Kubilius) назвал присоединение к евро стратегической задачей Литвы. Литовские власти уверены, что валютному союзу удастся справиться с долговым кризисом. Г-н Кубилиус подчеркнул необходимость усиления координации фискальной и экономической политики европейских стран, чтобы избежать повторения подобной ситуации в будущем.

Япония: обнародован план налогово-бюджетной реформы
Правительство Японии во главе с Демократической партией Японии пообещало сбалансировать основной бюджет страны в течение ближайших 10 лет в рамках своего первого плана по реформированию налогово-бюджетной сферы, который был одобрен во 22 июня. Таким образом, был заложен фундамент для выполнения грандиозной задачи, состоящей в том, чтобы решить проблему огромного долга страны.
Согласно оценкам правительства, ему, возможно, придется ежегодно заполнять дыру в бюджете размером в 22 трлн иен до финансового года, завершающегося в марте 2021 года, чтобы достичь своей цели в ситуации, когда экономический рост будет оставаться скромным. Это подчеркивает то, насколько трудным может оказаться подобное начинание. Если Токио намеревался бы обеспечивать поступления средств в таком объеме лишь с помощью повышения налога на потребление, ставка которого сейчас составляет 5%, тогда ему пришлось бы повысить налог с продаж почти в три раза.
Согласно основным положениям налогово-бюджетной реформы, возглавляемое премьер-министром Наото Каном правительство планирует принять меры для того, чтобы ограничить годовые расходы в течение следующих трех финансовых лет и удерживать объемы выпуска новых гособолигаций на уровне ниже 44,3 трлн иен в финансовом 2011 году. Объем выпуска совпадает с объемом для текущего финансового года, который начался в апреле. В правительстве также пообещали предпринять «все возможные усилия» для того, чтобы понизить объем выпуска гособлигаций в течение следующих лет.
Кроме этого, правительство Японии повысило прогноз для экономического роста в текущем финансовом году, который начался в апреле. Согласно промежуточному прогнозу, представленному секретариатом кабинета министров, реальный ВВП Японии вырастет на 2.6%, тогда как в январе прогнозировался рост на 1.4%. В правительстве при этом отметили, что устойчивое восстановление экспорта, вероятно, поможет внутреннему спросу расти более уверенными темпами.
Если прогноз оправдается, это станет первым годовым ростом ВВП Японии за три года. В секретариате кабинета министров также отметили, что в следующем финансовом году экономика может продемонстрировать солидный рост на 2.0%.
Общий индекс потребительских цен (CPI), согласно прогнозу правительства, перестанет снижаться в финансовом 2011 году. Годовые изменения цен станут позитивными после того, как в финансовом 2010 году они продемонстрируют падение на 0.9%, отметили в правительстве.
Общий индекс потребительских цен отличен от того индикатора цен, которому отдает предпочтение Банк Японии. Центральный банк использует базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который не учитывает волатильные цены на свежие продукты питания.

EUR/USD под влиянием действий Банка Китая
Евро показывал положительную динамику против американского доллара во вторник после того, как центральный банк Китая установил внутридневной курс юаня выше, чем в понедельник. Однако евро быстро сдал завоеванные позиции, когда китайская валюта упала против доллара на рынке «спот».
Народный банк Китая ранее во вторник установил центральный паритетный курс для пары доллар/юань на уровне 6.7980 против 6.8275 в понедельник.
Азиатские хедж-фонды быстро отреагировали на заявление покупкой евро. В результате этого пара евро/доллар выросла до 1.2355 против 1.2316. Считается, что укрепление юаня благоприятно для мировой экономики, так как это помогает сдерживать инфляционное давление в Китае, а также позитивно для курса акций и чувствительных к риску валют, например, для евро.
Но вскоре после этого пара евро/доллар вновь упала до 1.2284, то есть, ниже уровня закрытия в Нью-Йорке в понедельник на 1.2320, когда обменный курс пары доллар/юань вырос до 6.8134 на внебиржевом рынке против 6.7968 на открытии.
Евро вел себя аналогичным образом против японской иены.
Азиатские трейдеры говорят, что за покупками доллара против юаня стояло несколько китайских банков, так как ходили разговоры, что китайский центральный банк, возможно, стимулирует покупки с тем, чтобы убедить инвесторов, что его последнее обещание повысить гибкость юаня означает, что курс валюты будет колебаться в обоих направлениях.
Азиатские хедж-фонды быстро продали евро, которые были куплены всего несколько минут назад, так как колебания юаня показали, что власти хотят, чтобы темпы роста юаня были еще медленнее, чем думали (фонды)», — говорит старший дилер одного крупного японского банка.

Commerzbank: евро опустится до 1.2204/1.2145
Единая валюта поднялась с 1.1875 в начале июля до вчерашнего максимума в 1.2465.Технические аналитики Commerzbank считают, что пара EUR/USD достигла целевого значения своей коррекции наверх на в зоне 1.2445/1.2570, представляющей минимум 2009 года и 38.2% восстановление Фибо с апрельского снижения до 1.2570. В результате, согласно прогнозу специалистов, евро опустится до уровней 1.2204/1.2145, на которых расположена 20-дневная скользящая средняя и минимум 19 мая. После снижения до 1.2204/1.2145 европейская валюта может восстановиться до 1.2920/6, отмечает Commerzbank.

Mizuho: AUD и NZD снижаются из-за ожидаемого спада мировой экономики
Валюты Австралии и Новой Зеландии опустились со своих месячных максимумов под влиянием ухудшения настроя инвесторов. Опасения рынка вызваны предполагаемыми проблемами европейских банков с финансированием, которые могут повредить восстановлению мировой экономики. Кроме того, на курсы австралийца и киви оказало давление снижение китайского юаня из-за спекуляции о том, что Центробанк страны проведет интервенцию на валютном рынке в целях предотвращения чрезмерного укрепления национальной валюты.
Президент Европейского Центробанка Жан-Клод Трише заявил, что санкции для стран, нарушающих фискальные правила валютного союза, станут более жесткими. Г-н Трише предложил, в частности, ужесточить требования по фискальной отчетности стран еврозоны, а также ограничивать провинившиеся страны в праве голоса или вообще лишать их такового.
Стратеги Mizuho Trust & Banking Co. в Токио отмечают, что фискальная консолидация в Европе, скорее всего, спровоцирует спад мировой экономики, что снизит спрос на сырьевые валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары.

UBS AG: повышение прогноза по франку и канадскому доллару
Валютные стратеги UBS AG повысили прогноз по швейцарскому франку и канадскому доллару.
В банке сообщили, что франк, вероятно, будет торговаться в ближайший месяц на уровне 1.37 против единой валюты, предыдущий прогноз был на уровне 1.40. Швейцарец может укрепиться до 1.35 против евро в течение 3-х месяцев против прогноза в 1.38, сделанного ранее.
UBS понизил месячный прогноз по американскому доллару против канадского доллара до 1.02 против 1.07, озвученных ранее.

EUR/USD остается во власти медведей
Рост индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo в июне, который оказался немного выше прогноза, а также небольшая ревальвация китайского юаня, помогли евро восстановиться в ходе европейской сессии после недавнего падения во вторник.
Этот рост помог развеять опасения по поводу того, что проблемы периферийных экономик начинают подтачивать восстановление в более сильных регионах, например, в Германии.
Тем не менее, индекс ожиданий в деловых кругах упал второй месяц подряд. Это указывает на то, что в будущем ожидаются проблемы, говорит Дженнифер Макеоун, старший эксперт Capital Economics по экономике Европы в Лондоне.
Однако состояние европейских банков вновь оказалось в центре внимания на рынке после того, как агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг BNP Paribas до АА- с АА, а агентство Standard & Poor's предупредило по поводу рисков для испанских банков.
Первые новости о том, что курс доллара против юаня был зафиксирован на 6.7980 против 6.8275 в понедельник, указывали на то, что китайская валюта может начать расти быстрее, чем ожидалось ранее.
Однако вскоре юань попал под понижательное давление, так как китайские банки продавали его, опустив до уровня 6.8270, близкого к тому уровню, который был зафиксирован в прошлую пятницу.
Тем не менее, евро вновь накрыла волна снижения. Минимум дня был зафиксирован в области 1.2250.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 23/06/10

Societe Generale: покупайте опционы на юань
Аналитики Societe Generale SA посоветовали инвесторам использовать опционы для получения прибыли от высокой волатильности китайской валюты, которая будет наблюдаться в течение следующего месяца под влиянием долгового кризиса в еврозоне.
По мнению специалистов, вероятность падения и роста юаня примерно одинакова, поэтому необходимо приобретать двойные опционы, объединяющие опционы на покупку и продажу (call и put). В понедельник курс юаня совершил наибольший подъем с 2005 года, тогда как вчера – пережил максимальное падение за 18 месяцев.
Стратеги Societe Generale SA отмечают, что в случае, если опасения рынка по поводу ситуации в Европе вновь вырастут, пара USD/CHY будет торговаться так же, как и другие пары, в которых участвует доллар США.

Deutsche Bank: через год евро упадет до 1.10
Аналитики Deutsche Bank, занимающиеся исследованием динамики валютного рынка, ожидают, что европейская валюта упадет по отношению к доллару до 1.20 в течение следующих 3 месяцев, а через год – опустится до 1.10.
Курс евро уже побил 4-летний минимум ниже 1.19, и специалисты считают, что мы являемся свидетелями долгосрочного нисходящего тренда. Дальнейшее обесценение евро возможно, так как валюта еще не подешевела окончательно. Deutsche Bank отмечает, что паритет покупательной способности евро против доллара составляет 1.15-1.20, что находится близко к текущим значениям пары EUR/USD. Когда единая валюта была введена, она начала торговаться с уровней в зоне 1.18.
Кроме того, согласно прогнозам, дифференциал процентных ставок между Соединенными Штатами и Евросоюзом в среднесрочном периоде вырастет, так как Федеральная резервная система повысит ставки раньше, чем это сделает европейский Центробанк, что также негативно скажется на евро.

BNP Paribas: евро будет снижаться в среднесрочном периоде
Единая валюта снизилась сегодня почти до недельного минимума против доллара и иены.
Это произошло из-за роста беспокойства инвесторов о финансовом состоянии европейских банков. Французский банк Credit Agricole заявил сегодня об убытках в размере 400 миллиардов евро ($490 миллиардов), понесенных его греческим подразделением – банком Emporiki Bank. В понедельник рейтинговое агентство Standard & Poor’s отметило, что из-за потери кредитов и слабого роста доходов испанские банки могут столкнуться с серьезными трудностями в 2010 и 2011 годах.
Данные, опубликованные фирмой Markit Economics, показали, что составной индекс, основанный на опросе менеджеров по закупкам еврозоны в производстве и сфере услуг, снизился с 56.4 в мае до 56 в текущем месяце.
Стратеги BNP Paribas SA в Лондоне ставят на снижение евро в среднесрочном периоде. Они отмечают, что спрос на иену повышается, так как она представляет собой менее рисковый актив.

National Australia Bank: в 2010 году британские ставки не вырастут
Согласно протоколу заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии от 10 июня, который был опубликован сегодня, в то время как 7 членов комитета проголосовали за сохранение ключевой процентной ставки на уровне в 0.5%, Эндрю Сентенс высказался в пользу первого за 2 года повышения ставок.
Г-н Сентенс предложил повысить ставку до 0.75% и обратил внимание комитета на рост инфляции. В апреле годовой темп увеличения британских потребительских цен достиг максимума за 17 месяцев. В мае уровень инфляции в Великобритании составил 3.4%, в то время как предельное значение, установленное правительством, находится на отметке в 3%.
Тем не менее, глава Центробанка страны Мервин Кинг предупредил, что инфляция является исключительно результатом колебаний цен на энергоносители и валютного курса. Комитет ожидает снижения инфляции вследствие произошедшего спада экономики.
Экономисты National Australia Bank в Лондоне считают, что такое разделение голосов в британском Комитете по денежно-кредитной политике сохранится в течение некоторого периода времени: г-н Сентенс останется единственным сторонником подъема ставок, в то время как большинство членов комитета будут выступать за продолжение стимулирования экономики. Таким образом, специалисты не ожидают повышения ставок в 2010 году.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS Holdings Inc. за 24/06/10

RBS: евро снизится на 20% по отношению к доллару
Аналитики RBS Securities Japan Ltd. в Токио ожидают, что единая валюта потеряет 20%, торгуясь против доллара США. Специалисты отмечают, что попытки европейских стран сократить размеры государственного долга негативно отразятся на темпах экономического роста и вызовут сильное дефляционное давление.
По мнению RBS, курс евро, насколько можно судить по дифференциалу процентных ставок и инфляции, все еще находится на высоких, «дорогих» уровнях по отношению к доллару и может остаться таким, даже если валюта обесценится на 20%.
С начала этого года европейская валюта уже опустилась на 14%. Экономисты считают, что европейская экономика может, в конце концов, выиграть от снижения евро. По прогнозам RBS экономика еврозоны может прибавить 1.2% в 2010 году и 1.3% в 2011 году, в то время как экономика США вырастет на 3.4% и 4.3% соответственно, а Японии – на 3.2 % и 1.8%. Выход Европы из кризиса возглавит Германия, представляющая треть европейской экономики.

Saxo bank: валютный прогноз на 24 июня
EUR/USD: тренд по паре считается, в целом, нейтральным. Рост евро может быть ограничен областью в 1.2350/60. Если единая валюта поднимется выше 1.2425, она может оказаться запертой между 1.2270 и 1.2350.
USD/JPY: если доллар уйдет ниже 89.75, он упадет до 89.0. В противном случае, пара будет торговаться в пределах между 89.75 и 90.35.
EUR/JPY: тренд по паре считается нейтральным; ожидается, что она будет торговаться в пределах между 110.0 и 111.50. Существует также некоторый риск того, что евро упадет до психологически важной поддержки на уровне 110.0.
GBP/USD: рост фунта замедлится, когда его курс достигнет отметки в 1.50. Пара будет торговаться в пределах между 1.4950 и 1.5025.
AUD/USD: до тех пор, пока австралиец продолжает оставаться ниже 0.88, существует вероятность его падения до 0.8680/00 и последующего восстановления.
USD/CAD: поддержка теперь располагается выше, в зоне 1.0340/60 и может подтолкнуть пару к росту до 1.0460. Рекомендуется выставить стопы ниже 1.0305.

Commerzbank: по GBP/USD – нейтральный/восходящий тренд
Британская валюта в начале недели упала до минимума на отметке 1.4685, после чего вновь набрала силу и выросла в среду до максимума азиатской сессии на уровне в 1.5000.
Технические аналитики Commerzbank считают, что тренд для пары GBP/USD стал нейтрально-восходящим и останется таковым до тех пор, пока фунт будет торговаться выше 20-дневной скользящей средней на уровне в 1.4674. Специалисты отмечают, что курс стерлинга превысил сопротивление на уровне 55-дневной скользящей средней и разрушил нисходящий тренд за 6 месяцев.
В случае роста пары Commerzbank располагает ключевое сопротивление в зонах 1.5240/50 (двойное восстановление Фибо) и 1.5445 (вершина 7-месячного канала). Если курс британской валюты приблизится к 1.5445, то фунт, скорее всего, развернется.

USD/CAD: комментарии
Доллар вырос по отношению к своему канадскому конкуренту с минимума понедельника на отметке в 1.0135 до нового 2-недельного максимума на уровне 1.0460. В течение азиатской сессии и в начале европейской пара USD/CAD консолидировалась в области 1.0400 под влиянием решения ФРС продолжать удерживать ставки на минимальном уровне из-за ухудшения условий для экономического роста.
Аналитики отмечают, что пара все еще находится во власти восходящего тренда. Тем не менее, необходимо отметить, что ситуация стала бы более определенной, если бы американскому доллару удалось подняться выше 1.0375 и 1. 0311. Уровни поддержки располагаются на 1.3075, 1.0315 и 10311. В случае роста курса сопротивление будет находиться на уровнях 1.0418, 1.0455 и 10500.

BNY Mellon: иена растет после заявления ФРС
Японская валюта выросла против доллара США, так инвесторы повысили свой спрос на нее как на более безопасный актив.
Согласно опубликованному вчера отчету Министерства торговли США, продажи новых домов упали в мае на 33%. Такое снижение может объясняться окончанием предоставления налогового кредита и говорит о высокой уязвимости рынка в отсутствии государственной поддержки. Валютные стратеги Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне отметили, что негативные данные показывают, что экономика страны пока еще не вступила на путь стабильного восстановления, что позволит иене расти.
ФРС приняла решение сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне. По прогнозам Центробанка США, темпы восстановления экономики страны сократятся под влиянием ухудшения состояния мировой финансовой системы.

МИД Китая: ревальвация юаня не поможет США
Представитель МИД Китая Куин Ганг (Qin Gang) заявил сегодня, что ревальвация юаня не сможет решить экономические проблемы США, такие как безработица, чрезмерное потребление и низкий уровень сбережений. Китайские власти продолжают возражать против придания проблеме торговых отношений двух стран политического характера.
Даже сейчас, когда китайская валюта больше не привязана к доллару, члены американского парламента пытаются заставить президента страны Барака Обаму оказывать давление на Китай. Конгрессмены хотят провести закон о разрешении использования тарифов на импорт для того, чтобы лишить китайских производителей преимущества, которое дает им недооцененный юань.

Выходить ли Греции из еврозоны?
Экономисты Standard & Poor’s считают, что некоторым европейским странам лучше покинуть еврозону, чем испытывать множество проблем, связанных с участием в валютном союзе. По их мнению, существует серьезный риск, что другие страны Евросоюза окажутся втянутыми в текущий кризис.
Специалисты немецкого Института экономических исследований Ifo считают, что отказ от единой валюты может стать для Греции более приемлемым выходом, чем необходимость сократить бюджет на 14% ВВП.
Европейский Центробанк, с другой стороны, рассматривает меры по ужесточению экономической политики как единственный шанс Греции справиться с кризисом.
Согласно усредненному прогнозу 8 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, в 2010 году экономика Греции снизится на 3.9%, в то время как экономика еврозоны в целом прибавит 1.1%.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 28/06/10

Westpac: AUD/USD снизится до 84 центов
Аналитики Westpac Banking Corp. ожидают, что австралийская валюта потеряет 4% и опустится до 84 центов по отношению к доллару США. Таким образом, специалисты советуют продавать австралийский доллар во время его текущего подъема до 88.15 центов. Торговля должна быть остановлена в случае, если курс австралийца превысит уровень в 89 центов.
По мнению Westpac, снижение AUD может быть вызвано замедлением темпов роста китайской экономики.

BNP Paribas: евро снизится из-за ужесточения фискальной политики в Европе
Стратеги BNP Paribas SA считают, что усилия правительств стран еврозоны, направленные на проведение мер по ужесточению фискальной политики, в то время как Соединенные Штаты продолжают стимулирование экономики, приведут к снижению евро.
Специалисты считают, что для того, чтобы экономическая и фискальная ситуация в Европе улучшилась, более мощные экономики должны пойти на повышение обменных курсов. Единая валюта, скорее всего, будет использоваться как валюта финансирования, тогда как азиатские валюты и валюты, связанные с сырьевыми товарами, выиграют от такого развития событий. Аналитики отмечают, что любая попытка евро подняться выше $1.24 будет рассматриваться рынком как возможность для продажи европейской валюты.

Джон Тейлор: финансовая помощь не спасет Европу
Мартовский прогноз знаменитого инвестора Джона Тейлора, управляющего крупнейшим хедж-фондом, специализирующимся на валютной торговле, сбылся, когда доллар, как и было предсказано, укрепился с $1.35 до $1.20 за евро.
Теперь г-н Тейлор считает, что американская валюта приостановит на некоторое время свой подъем против евро, после чего вновь резко вырастет. Скачок доллара, отмечает специалист, произойдет тогда, когда станет ясно, что финансовая помощь ЕС не способствует выходу еврозоны из кризиса.
Предоставление денежных средств европейским странам-должникам создает у инвесторов ложную уверенность в том, что проблемы еврозоны будут решены, что, в конце концов, приведет в сентябре к серьезному шоку. Экономист предполагает, что к концу 2010 года евро опустится до паритета по отношению к доллару. По мнению Тейлора, держателям евро крупно повезет, если восстановление единой валюты будет продолжаться и в июле.

Millennium Asset Management: доллар не вырастет против евро
Специалисты Millennium Asset Management в Лондоне считают, что уровень в $1.20, близко к которому торгуется пара EUR/USD, соответствует справедливой стоимости евро. Таким образом, одним аргументом в пользу снижения евро, по мнению аналитиков, становится меньше.
Более того, Millennium Asset Management отмечает, что перспективы роста доллара связывались с ожиданиями высоких темпов роста американской экономики. Тем не менее, оптимистичный прогноз не оправдался, и многие инвесторы проявляют беспокойство по поводу риска второй волны рецессии в США.
По данным министерства торговли, опубликованным 25 июня, темп роста экономики страны в первом квартале этого года составил всего лишь 2.7%, тогда как экономисты ожидали увеличения на 3%. Среди проблем экономики страны, лежащих в основе этого ухудшения, называют меньший рост потребительских расходов и больший дефицит торгового баланса.

Technical Alpha: фунт вырастет до $1.53/56
Технические аналитики Technical Alpha в Нью-Йорке ожидают, что фунт вырастет против доллара США. Такое предположение основывается на том, что стерлинг преодолел ключевое сопротивление облака на дневном графике Ишимоку. Специалисты подчеркивают, что 23 июня британской валюте впервые за 6 месяцев удалось подняться выше верхней и нижней линий графика.
Целью роста стерлинга выступит промежуток между долгосрочной линией сопротивления на уровне в $1.53 и 50% восстановлением Фибо от снижения с августа 2009 года до мая 2010 года на отметке в $1.56. Technical Alpha предполагает, что часть облака на графике, выполняющая роль поддержки, когда цены находятся выше нее, позволит фунту зафиксировать минимальные уровни в июле в пределах между $1.4878 и $1.4580.

Bof NY Mellon: через несколько лет возможно свободное плавание юаня
Стратеги Bank of New York Mellon Corp. считают, что долговой кризис еврозоны может заставить Китай перейти на режим плавающего курса юаня.
В настоящее время страна проявляет сомнения по поводу своих инвестиций в евро, так же как раньше ее беспокоили долларовые вложения. Единственным выходом, по мнению Bank of New York Mellon Corp., может стать прекращение пополнения Китаем своих валютных резервов. Это, в свою очередь, потребует валютной либерализации, после проведения которой Народному Банку Китая больше не понадобиться проводить ежедневные интервенции на рынке.
Тем не менее, свободное плавание китайской валюты не может быть предметом перемен в ближайшем будущем, отмечают аналитики, так как в течение нескольких следующих лет власти Китая не станут серьезно рассматривать такой вариант валютной политики.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 29/06/10

Standard Chartered: доллар вырастет до 95 иен
Аналитики Standard Chartered Plc ожидают, что доллар может удержать ключевой уровень поддержки в 88.50 иен и прибавить 6% до максимума августа. Для определения ключевой поддержки Standard Chartered использует ключевые минимальные цены закрытия в нижней части торгового диапазона.
Американская валюта, скорее всего, поднимется до уровня в 95 иен, представляющего собой вершину диапазона, в пределах которого пара торговалась с декабря. По мнению специалистов, премия за риск стимулирует инвесторов к покупке USD/JPY в надежде, что пара вернется наверх после того, как она потеряла в июне 2.1%.
Усредненный прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, показал, что доллар может укрепиться до 97 иен к концу 2010 года.

Saxo bank: валютный прогноз на 29 июня
EUR/USD: рекомендуется продавать европейскую валюту, пока пара поднимается до 1.2270, выставляя стопы выше 1.2290. Целевой уровень расположен на 1.2210.
USD/JPY: аналитики советуют продавать доллары, пока пара растет до 89.10, выставляя стопы выше 89.50. Целевой уровень расположен на 88.60.
EUR/JPY: рекомендуется продавать единую валюту, пока пара поднимается до 108.08, выставляя стопы выше 108.25. Целевой уровень расположен на отметке в 107.
GBP/USD: тренд по паре считается нейтральным.
AUD/USD: рекомендуется продавать австралиец, пока пара идет наверх к 0.8660, выставляя стопы выше 0.8690. Целевой уровень расположен на отметке в 0.8600.
USD/CAD: ожидается, что доллар США вырастет 1.0440, поэтому необходимо покупать доллары в зоне 1.0360/80.

Standard Chartered: понижен прогноз по доллару
Аналитики Standard Chartered Plc снизили прогноз по доллару США, так как премия, которую можно получить по американским ставкам, снизилась из-за роста американских казначейских облигаций.
Дифференциал в доходности между 10-летними облигациями казначейства США и японскими государственными облигациями на тот же срок сократился, следовательно, у инвесторов больше нет стимула оказывать предпочтение первым. Кроме того на встрече стран «Большой двадцатки» был установлен целевой уровень снижения дефицитов бюджета, хотя политика США сейчас направлена на стимулирование экономики, а инфляция пока остается слишком слабой. Для Швейцарии, напротив, риск дефляции практически исчез, и Швейцарскому национальному банку больше не нужно проводить интервенции, ослабляя национальную валюту.
Таким образом, специалисты снизили предполагаемый уровень пары USD/JPY с 98 иен в третьем квартале и 100 иен – к концу 2010 года до 93.5 и 95 иен соответственно и с.25 франков к 30 сентября и 1.23 – к декабрю до 1.19 и 1.17 франков соответственно. Standard Chartered считает, что японская иена и швейцарский франк будут выигрывать в условиях высокой волатильности и неопределенности рынка.

Commerzbank: падение EUR/CHF продолжится
Аналитики Commerzbank AG ожидают, что швейцарский франк поднимется до рекордного максимума по отношению к единой европейской валюте. Такой прогноз основан на предположении о том, сто Центробанк Швейцарии больше не будет совершать интервенции на валютном рынке из-за усиления риска инфляции.
Предложение денег в мае значительно увеличилось, и швейцарская экономика продолжает восстанавливаться, поэтому опасения по поводу дефляции исчезли. Скорее всего, что мы продолжим наблюдать нисходящий тренд по паре EUR/CHF. Швейцарский франк уже вырос против евро в этом квартале на 6.9%.

JPMorgan: евро будет снижаться до конца 2010 года
Специалисты JPMorgan ожидают, что к концу 2010 года доллар будет торговаться на уровне в $1.20 за евро. Сама же американская валюта снизится против своего австралийского и канадского конкурентов до 92 и 95 центов соответственно.
Опрос клиентов, проведенный банком за второй квартал, показал, что американские, европейские и японские компании предполагают, что нисходящий тренд по паре EUR/USD сохранится на протяжении всего оставшегося года. Большинство респондентов считают, что единая валюта останется ниже отметки в $1.30, а их средняя оценка курса евро упала с $1.34 в марте до $1.22.
Стратеги Standard Bank Plc ожидают, что единая валюта будет снижаться не только против доллара, но и по отношению к остальным валютам. В июне евро потерял 0.45%, торгуясь против доллара, и 2.4% – против своих основных конкурентов, как показали взвешенные индексы корреляции Bloomberg.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS от 01.07.2010

Citigroup: евро вырастет до $1.25
Технические аналитики Citigroup Inc. ожидают, что единая валюта вырастет до $1.25. Специалисты считают, что торговый диапазон евро сузится и пара уйдет выше 2-месячного нисходящего тренда. Поддержка на отметке в $1.2154 удержит пару от снижения, считают аналитики. Citigroup располагает сопротивление на уровнях в $1.2363 и $1.2490-$1.2510.
Европейская валюта потеряла 13%, опустившись с уровня 15 апреля в $1.3667 до 4-летнего минимума 7 июня на отметке $1.1877, а затем восстановилась 28 июня до $1.2398.

Saxo Bank: валютный прогноз на 1 июля
EUR/USD: рекомендуется продавать европейскую валюту, пока пара поднимается до 1.2300, выставляя стопы выше 1.2320. Целевой уровень расположен на 1.2220.
USD/JPY: аналитики советуют продавать доллары, если пара пробьет уровень в 88.08, выставляя стопы выше 88.35. Целевой уровень расположен на отметке в 88.20.
EUR/JPY: рекомендуется продавать единую валюту, пока пара поднимается до 107.32, выставляя стопы выше 107.50. Целевой уровень расположен на отметке в 106.70.
GBP/USD: по прогнозам, пара снизится до 1.4900, поэтому аналитики советуют продавать фунты с 1.4970 до 1.5010.
AUD/USD: тренд по паре считается нейтральным.
USD/CAD: тренд по паре считается нейтральным.

Европейские банки уязвимы, несмотря на кредитование ЕЦБ
Вчера Европейский Центробанк предоставил 171 неназванной фирме заем на сумму в 131.9 миллиардов евро ($161 миллиардов), тогда как аналитики считали, что европейским банкам потребуется 200 миллиардов. Тем не менее, банки еврозоны все еще уязвимы и нуждаются в финансовой поддержке ЕЦБ.
Центробанк региона пытается постепенно снижать объем стимулирования, которое используется с 2008 года, когда произошел коллапс Lehman Brothers Holdings Inc. и финансовые организации стали избегать взаимного кредитования. В настоящее время долговой кризис в Греции, Португалии и Испании оказывает чрезвычайно негативное влияние на настрой инвесторов. Проблемы греческих банков, 45 испанских сберегательных банков (cajas) и немецких государственных банков (Landesbanken) с получением краткосрочного рефинансирования заставляют европейский Центробанк продолжать вливать денежные средства в финансовый сектор, считают инвесторы Swisscanto Asset Management в Цюрихе.
Специалисты Schroders Plc. отмечают, что хотя действия ЕЦБ и смогли успокоить рынок, некоторым испанским, португальским, греческим и ирландским банкам все равно придется заниматься рефинансированием своих огромных балансов самостоятельно.

Barclays: евро растет после заявления ЕЦБ
Единая валюта выросла благодаря заявлению европейского Центробанка, которое смогло смягчить опасения о способности европейских банков успешно провести рефинансирование.
Банкам еврозоны необходимо погасить сегодня подошедший к дате исполнения годовой заем на сумму 442 миллиарда евро ($543 миллиарда). Чтобы сгладить этот процесс, ЕЦБ разрешил банкам использовать 6-дневное рефинансирование, получая безлимитные кредиты по фиксированной ставке в 1%.
Валютные стратеги Barclays Plc в Лондоне отмечают, что настрой рынка улучшился. По их мнению, вопрос о финансировании европейских банков оказывает сейчас определяющее влияние на курс евро.

Brown Brothers Harriman: GBP/USD падает третий день подряд
Британская валюта снижается по отношению к доллару уже третий день подряд. Падение фунта объясняется уменьшением спроса инвесторов на более рисковые активы под влиянием недавних данных, показывающих, что восстановление мировой экономики будет слабым, чем предполагалось ранее, отмечают стратеги Brown Brothers Harriman Ltd. в Лондоне.
Согласно опросу британских компаний, проведенному Markit Economics и Привилегированным институтом закупок и поставок (Chartered Institute of Purchasing and Supply), темпы роста производства в Великобритании снизились – индекс опроса упал с 58 в мае до 57.5 в июне. Также по прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg, американский индекс деловой активности в производственной сфере (ISM PMI), который будет опубликован сегодня в 18:00 мск, снизится с 59.7 в мае до 59 в июне.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 05.07.10

RBC Capital Markets: евро придется бороться, чтобы вырасти
Аналитики RBC Capital Markets считают, что благодаря тому, что тендеры Европейского Центробанка прошли более успешно, чем ожидалось, настрой рынка по отношению к единой валюте может улучшиться, а инвесторы перестанут ставить на снижение евро.
Тем не менее, специалисты продолжают прогнозировать негативную динамику курса евро, ожидая, что европейской валюте придется бороться, чтобы вырасти и расширить завоевания прошлой недели. RBC Capital Markets отмечает, что тендеры переключились с макро и модельных счетов по таким парам, как EUR/USD, EUR/CAD и EUR/AUD на оптовое краткосрочное покрытие.

Deloitte: растут опасения о рецессии в Великобритании
Исследование, проведенное компанией Deloitte LLP, показало, что уверенность финансовых директоров ведущих британских компаний упала до минимума за год из-за опасений о том, что сокращение бюджета, в частности снижение расходов и повышение налогов на общую сумму в 113 миллиардов фунтов ($172 миллиардов), приведет экономику страны к рецессии.
Только 24% финансовых директоров настроены оптимистично, тогда как в первом квартале эта цифра составляла 40%. Кроме того, 38% респондентов считают вторую волну рецессии вполне вероятной, в то время как в начале года такого мнения придерживались только 33%. Необходимо, однако, отметить, что настрой финансовых директоров по отношению к степени доступности кредитов вырос до максимального уровня с 2007 года.
Специалисты Deloitte полагают, что результаты опроса отражают общий рост сомнений по поводу дальнейшего роста экономики Великобритании вместе с улучшением ситуации в сфере корпоративных кредитов и наличия ликвидности.

UBS: восстановление EUR/CHF будет краткосрочным
Стратеги UBS AG ожидают, что восстановление единой валюты по отношению к швейцарскому франку не продлится долго. Евро может снизиться под влиянием спроса центральных банков на франк как на резервную валюту, а также более сильного фискального положения Швейцарии и более высоких темпов ее экономического роста по сравнению со странами еврозоны. Кроме того, риск интервенций Швейцарского национального банка на валютный рынок практически исчез.
1 июля пара EUR/CHF упала до абсолютного минимума с 1999 года на отметке в 1.3074 франков, после чего европейской валюте удалось восстановиться, поднявшись сегодня выше 1.33. Аналитики UBS пока сохраняют свой 3-месячный прогноз по евро на уровне в 1.35, хотя, по их мнению, наблюдается риск снижения курса. В целом, единая валюта потеряла с начала этого года 10% по отношению к франку.

Mizuho: иена растет против доллара и евро
Аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что после того, как пара USD/JPY закрылась на прошлой неделе на одном из своих рекордных минимумов, она будет продолжать снижаться в течение ближайшего месяца.
Что касается EUR/JPY, на прошлой неделе единая валюта упала до минимального уровня против иены. Скорее всего, на этой неделе пара будет торговаться волатильно, консолидируясь в пределах недавних торговых диапазонов. В то время как европейская валюта растет по отношению ко многим своим конкурентам, на ее недельных графиках против японской валюты видна шпилька вниз. Также необходимо отметить возможность образования фигуры «клин» внизу медвежьего рынка с октября 2009 года.

Merrill Lynch: повышение прогноза по иене
Аналитики Bank of America Corp.’s Merrill Lynch повысили прогнозы по японской иене по отношению к доллару и евро. Мнение специалистов основано на ожиданиях того, что процентные ставки в США останутся на низком уровне, а аппетит к риску упадет из-за неопределенных перспектив роста мировой экономики. Таким образом, неприятие риска поддержит курс иены, считает Merrill Lynch.
Аналитики ожидают, что к концу 2010 года иена достигнет уровня в 90 иен за доллар, тогда как их предыдущая оценка составляла 97 иен за доллар. Японская валюта будет торговаться на уровне в 104 иены за евро к концу года по сравнению с предыдущей оценкой в 112 иен. Что касается третьего квартала, прогноз по иене был увеличен с 94 до 89 против доллара и с 113 до 107 против европейской валюты. Прогноз на 2011 год был также пересмотрен в сторону повышения с106 до 97 иен за доллар и с 117 до 107 иен по отношению к евро.

Helaba: евро продолжит рост
Технические аналитики Helaba Landesbank Hessen-Thueringen во Франкфурте ожидают, что единая валюта будет в ближайшем времени продолжать расти по отношению к доллару США, так как ей удалось закрыться выше ключевого недельного уровня в $ 1.2495.
Предположение о росте евро также подтверждается индикатором MACD, который находится на грани создания сигнала на покупку, что указывает на наступление фазы восстановления евро. Чтобы сохранить восходящий тренд европейская валюта должна удержаться выше $1.2407.

Commerzbank: низкая вероятность роста евро
Единая валюта снизилась с 6-недельного максимума против доллара США на уровне в $1.2612. Это произошло из-за ожиданий рынка о том, что европейскому Центробанку придется удерживать процентные ставки на минимальном уровне, так как меры по ужесточению экономической политики негативно отразятся на росте экономики еврозоны.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что по итогам намеченного на 8 июля заседания ЕЦБ ключевая процентная ставка останется на текущем уровне в 1%.
Аналитики Commerzbank AG во Франкфурте отмечают, что европейская экономика слишком ослаблена и в настоящее время не готова к повышению процентных ставок. По их мнению, вероятность роста евро в ближайшем времени невелика.

ACM Markets: USD/JPY в узком диапазоне около 87.75
Пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне вокруг 87.75 и может продолжить колебаться в этих пределах, так как американские торги закрыты в связи с Днем Независимости. Доллар США начал подниматься в ходе азиатской сессии, но не смог преодолеть уровень в 88.00. Последующее снижение на 40 пипсов привело американскую валюту к дневному минимуму на отметке в 87.62.
Стратеги ACM Markets считают, что пятничная свеча на дневном графике может означать, что медвежья динамика последних двух недель представляет собой коррекцию.
Уровни сопротивления располагаются на 88.35 (обратная сторона 3-месячного нисходящего тренда), 88.95 (минимум 20 мая и точка недавнего разворота) и 89.50 (максимум 28-29 июня). Уровни поддержки находятся на 87.33 (реакционный минимум после публикации в пятницу негативных данных по уровню занятости в США), 86.97 (минимум четверга) и 84.82 (минимум 2009 года).

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 06.07.10

TD Securities: евро упадет до $1.13 в третьем квартале
Валютные стратеги TD Securities Inc. в Торонто ожидают, что единая валюта продолжит снижаться против доллара США. По мнению специалистов, евро может опуститься до паритета по отношению к американской валюте. Это может произойти из-за того, что Европейский Центробанк увеличивает объемы покупки государственных облигаций. ЕЦБ начал проводить политику приобретения облигаций обремененных долгами стран еврозоны 10 мая, чтобы помочь экономике региона выйти из кризиса.
TD Securities прогнозирует падение евро до $1.13 в третьем квартале, до $1.08 – к концу 2010 года, и до $1 – в 2011 году. Аналитики отмечают, что европейским экономикам будет сложно повысить свою внутреннюю конкурентоспособность.

Deutsche Bank: спрос Центробанков на евро упал
Стратеги Deutsche Bank AG в Лондоне отмечают, что многие Центробанки, формируя свои валютные резервы, переключились с евро на другие валюты. По мнению специалистов, с момента введения единой валюты, ее курс поддерживался за счет спроса центральных банков, которые пытались диверсифицировать свои валютные резервы. Сейчас пара EUR/USD, напротив, остается без такой поддержки на ближайшие несколько лет.

Standard Chartered: евро упадет до $1.10-$1.12 в третьем квартале
Аналитики Standard Chartered в Сингапуре считают, что недавнее восстановление единой валюты вовсе не означает, что негативный настрой рынка изменился. Недавнее укрепление евро связано с тем, что инвесторы готовятся к новым ставкам на снижение европейской валюты.
Кроме того, считают специалисты, на курс евро повлияют низкие темпы роста экономики еврозоны, которые станут результатом мер по ужесточению фискальной политики европейских государств. Standard Chartered также подчеркивает, что экспортеры Северной Европы выиграют от ослабления евро.
По прогнозу аналитиков, общая валюта европейских государств снизится до $1.10-$1.12 в третьем квартале, а затем восстановится до $1.30 к 2012 году.

CIBC: евро упадет до $1.18, затем восстановится
Аналитики CIBC в Торонто ожидают, что курс евро снизится до $1.18 в третьем квартале, а затем снова вырастет до $1.20 к концу 2010 года и до $1.24 к середине 2011 года.
Специалисты считают, что следующие полгода станут определяющим периодом и поворотным моментом для пары EUR/USD. В центре внимания рынка окажутся проблемы, связанные с динамикой экономики США. Таким образом, считает CIBC, Федеральная резервная система не сможет в ближайшем будущем перейти от политики денежно-кредитного стимулирования к ужесточению условий финансирования. В случае если внутренний спрос окажется неспособным поддерживать американскую экспансию, появится необходимость в более слабом долларе для увеличения доходов от торговли.
Что касается фьючерсной торговли, то на основании нее можно сделать вывод о том, что большинство трейдеров не считает, что ФРС поднимет ставки до второго квартала 2011 года.

Wells Fargo: евро закончит год на уровне в $1.20
Аналитики Wells Fargo в Нью-Йорке ожидают, что во второй половине года единая валюта будет торговаться в пределах нисходящего тренда. Специалисты считают, что евро обесценится по отношению к австралийскому, новозеландскому и канадскому доллару в среднесрочном периоде. По мнению Wells Fargo, европейская валюта будет торговаться на уровне в $1.20 к концу 2010 года и может опуститься до отметки в $1.08 к концу 2011 года.
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне отмечают, что в течение следующих шести месяцев инвесторы продолжат оставаться чрезвычайно обеспокоенными перспективами мирового экономического роста. Так как прогноз для мировой экономики в целом ухудшился, специалисты рекомендуют оказывать предпочтение доллару США, а не валютам тех стран, которые проводят меры ужесточения экономической политики.

Nordea: евро достигнет уровня в $1.25 к концу 2010 года
Валютные аналитики Nordea Bank AB в Копенгагене ожидают, что единая валюта будет торговаться на уровне в $1.25 к концу 2010 года, а затем упадет до $1.15 в 2011 году.
Специалисты отмечают, что в последний год валютное прогнозирование стало менее сложным, чем после начала мирового финансового кризиса. По их мнению, в марте 2009 года существовала опасность другого коллапса, такого как банкротство Lehman Brothers, тогда как, начиная с декабря, аппетит к риску снижался, поэтому курсы валют стали определяться, в основном, макроэкономическими показателями и дифференциалами ставок.

Bank of Tokyo-Mitsubishi: продавайте фунты против иены
Стратеги Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне советуют инвесторам продавать фунты против японской иены. Такие рекомендации основываются на ожиданиях того, что темпы роста экономики Великобритании снизятся из-за проводимого руководством страны ужесточения экономической политики, в частности сокращения расходов. В результате для того, чтобы стимулировать экономику, Банку Англии придется оставить ключевую процентную ставку на минимальном уровне. Специалисты прогнозируют, что стерлинг потеряет 8% по отношению к иене и опустится до уровня в 123 иены за фунт.

BNP Paribas: ключевая ставка в Австралии не изменились
Австралийский доллар вырос сегодня по отношению ко всем 16 своим основным конкурентам. Это произошло, так как Резервный банк Австралии оставил процентную ставку без изменений в течение второго месяца подряд и объявил о том, что инвестиции в бизнес должны вырасти. Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia в Сиднее отмечают, что инвесторы ожидали более медвежьих новостей.
Согласно заявлениям австралийских монетарных властей, текущий уровень ставки соответствует экономической ситуации в ближайшем будущем. Кроме того, профицит торгового баланса Австралии вырос в мае до 1.65 миллиарда австралийских долларов из-за высокого спроса в Азии на уголь и золото. Стратеги BNP Paribas SA в Лондоне считают, что перспективы роста австралийской экономики являются оптимистичными.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Анализ по технике Ишимоку. Дневной прогноз. 07/07/10


Ишимоку. Дневной прогноз. GBP/USD
Дневной график GBP/USD
Фунт продолжает консолидироваться у уровня 1.5150, но тенденция уже сменилась на повышательную: Упреждающие линии (1, 2) пересеклись и сменили характер Облака.
Тем не менее, они и Линия вращения с Эталонной линией (3, 4) пока остаются горизонтальными, подтверждая наличие краткосрочного боковика.

График. Daily GBP/USD

Четырёхчасовой график GBP/USD
На четырёхчасовках ценам понадобилось оттолкнуться от верхней границы Облака Ишимоку, прежде чем продолжить восстановительный процесс на прошедшей неделе. Рост получился быстрым, в результате чего были обновлены локальные максимумы и в конце недели фунт торговался выше уровня 1.5230.
В данный момент на рынке продолжается боковик: все линии Индикатора направлены вбок (1, 2, 3, 40). Однако восходящая тенденция остаётся актуальной: Облако Ишимоку имеет повышательный характер, а Тенкан-сен и Киджун-сен удерживают «золотой крест» (5).
Тем не менее, нахождение цен внутри канала Тенкан-Киджун может привести к краткосрочному снижению курса к Эталонной линии (4), после чего восстановление будет продолжено.

График. H4 GBP/USD



Ишимоку. Дневной прогноз. USD/JPY
Дневной график USD/JPY
Доллар/йена «зависла» у уровня 87.50. Медведи отдыхают после продолжительного даунтренда, а у быков пока нет сил на краткосрочное восстановление. В итоге, на рынке наблюдается консолидация.
Общая тенденция остаётся нисходящей, так как Облако Ишимоку имеет понижательный характер, а Линия вращения (3) направляется вниз, оставляя «мёртвый крест» (5) актуальным.

График. Daily USD/JPY

Четырёхчасовый график USD/JPY
Четырёхчасовая картина так же остаётся негативной и все карты находятся в руках у медведей. Это и понижательное Облако, и «мёртвый крест» (5), сохраняющий свою силу ещё с 23-го июня, и, направленные вниз, Тенкан-сен (3) и Киджун-сен (4).
Поэтому, вполне вероятно, в ближайшее время рынок долларйены ожидает продолжение даунтренда.

График. H4 USD/JPY


Ишимоку. Дневной прогноз. USD/CHF
Дневной график USD/CHF
Рынок чифа уткнулся о поддержку 1.0600 и консолидируется у этих уровней. Возможно, даунтренд, продолжавшийся с конца мая, подошёл к концу. Тем не менее, Облако Ишимоку имеет медвежий характер, да и все линии Индикатора направлены вниз (1, 2, 3, 4). «Мёртвый крест» (5) остаётся актуальным.
О возможном начале восстановительного движения может говорить и Чинкоу Спан, которая находится в области наибольшего отклонения от графика цен.

График. Daily USD/CHF


Четырёхчасовый график USD/CHF
Однако на четырёхчасовках пока ничто не предвещает смены тренда в пользу быков. Здесь Облако Ишимоку так же имеет понижательный характер, а «мёртвый крест» (5) не утратил силу.
Возможно продолжение консолидации, так как Сенкоу Спан Б (2) и Киджун-сен (4) направлены горизонтально. Но по её завершении локальные минимумы, скорее всего, будут обновлены.

График. H4 USD/CHF

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 07.07.10

Westpac: доллар вырастет до 90 иен
Аналитики Westpac Banking Corp. ожидают, что доллар будет расти против японской иены. Такой прогноз объясняется наличием дифференциала доходности между американскими казначейскими облигациями и облигациями японского правительства. Двухлетняя доходность в США превышает японскую более чем на 50 базовых пунктов.
Таким образом, специалисты советуют инвесторам покупать доллары, так как курс американской валюты, скорее всего, вырастет до 90 иен. Прекратить торговлю будет необходимо в случае, если доллар США упадет до уровня в 86 иен.

Банк Кореи: греческий дефолт является очень вероятным
Экономисты Банка Кореи уверены, что вероятность того, что Греция не сможет расплатиться по своим обязательствам, является очень высокой, так как экономика страны сокращается, а ее долг становится недопустимо большим. Корейские аналитики ожидают, что греческие заимствования достигнут к 2013 году 149% ВВП, что превышает уровень долга, который правительство Греции смогло бы обслуживать. В 2010 году заимствования Греции составят 133% ВВП.
По мнению Банка Кореи, несмотря на то, что дефолт не является неизбежным, он определенно вызовет серьезные волнения на мировых финансовых рынках.

Кругман: США необходимо увеличить стимулирование экономики
Нобелевский лауреат Пол Кругман считает, что Соединенные Штаты должны приложить все усилия к тому, чтобы, используя все возможные фискальные и монетарные меры, не допустить возвращения экономики страны к периоду рецессии. Специалист высказывается за усиление стимулирования экономики, что, по его мнению, является необходимым для предотвращения проблем, с которыми США и Японии пришлось столкнуться в 1990х годах.
В то время как многие американские политики опасаются того, что растущий дефицит бюджета может привести к потере доверия рынка, подобной той, с которой связан кризис в еврозоне, Кругмана волнует вопрос, окажутся ли американские власти способными действовать эффективно, принимая меры, направленные на стимулирование экономики как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.
Кругман предлагает несколько повысить налоги и в разумных пределах сократить расходы, в первую очередь на здравоохранение. Нобелевский лауреат видит необходимость в увеличении уровня занятости в США, отмечая, что число работающих сократилось в июне на 125,000 человек.

Китай: инвестиции в облигации Казначейства США
Китайские монетарные власти прокомментировали снижение объема своих инвестиций в американские казначейские облигации, отметив, что этот процесс объясняется не политическими причинами, а рыночными условиями.
Премьер-министр Китая Вэнь Цзябао отметил, что Соединенным Штатам следует предпринять конкретные шаги, чтобы убедить инвесторов в безопасности долларовых активов после того, как Президент Барак Обама увеличил расходы, чтобы помочь экономике выйти из рецессии. По прогнозу Белого Дома, бюджетный дефицит США побьет в этом году рекордное значение в $1.6 триллионов, что составляет 10.6% ВВП. Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service Inc. отметило 25 мая, что если американские власти не предпримут мер для сокращения дефицита, высокий кредитный рейтинг страны Aaa может быть снижен.
Китай обладает самыми большими в мире валютными резервами и является крупнейшим зарубежным владельцем облигаций Казначейства США. Инвестиции страны в американские долговые ценные бумаги снизились с $939.9 миллиардов в июле 2009 года до $900.2 миллиардов в апреле этого года.

Bank of Montreal: CAD не будет отклоняться от текущего диапазона
Канадский доллар впервые за последние 3 дня начал расти по отношению к своему американскому конкуренту после того, как упал почти до уровня в C$1.0680. Росту луни как валюты, привязанной к росту, способствовал подъем мировых фондовых и сырьевых рынков.
Аналитики Bank of Montreal в Торонто считают, что первоначальная поддержка расположится на уровне в C$1.0550. Специалисты считают, что пара USD/CAD не будет отклоняться от текущего тортового диапазона в преддверии заседания банка Канады, посвященного процентной ставке, которое намечено на 20 июля. В июне ключевая канадская ставка процента была увеличена с 0.25% до 0.5%.
Стратеги CanadianForex Ltd. ожидают, что канадский доллар будет торговаться в течение следующих трех месяцев в пределах между C$1.02 и C$1.08.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 08.07.10

ICAP: в августе ставки в Австралии вырастут
Австралийская валюта выросла до недельного максимума, торгуясь против доллара США. Рост австралийца произошел благодаря увеличению уровня занятости в стране, который побил прогноз, превысив его в 3 раза. Количество занятых в Австралии выросло в июне на 45,900, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидали увеличения только на 15,000.
Необходимо отметить, что улучшение ситуации на рынке труда вызовет рост темпов инфляции. По оценке Резервного банка Австралии, уровень инфляции, скорее всего, превысит целевое значение. Таким образом, экономисты ICAP Australia Ltd. в Сиднее уверены, что австралийский Центробанк поднимет процентные ставки. Специалисты считают, что это, возможно, произойдет в августе.
Стратеги Australia & New Zealand Banking Group Ltd. в Сиднее отмечают, что экономика страны продолжит расширяться, что поможет Австралии в ситуации, когда перспективы роста мировой экономики считаются слабыми, и будет способствовать укреплению австралийской валюты.

Bank of Tokyo-Mitsubishi: евро не вырастет выше $1.30
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Лондоне считают, что восстановление единой валюты может прекратиться, так как она приближается к чрезвычайно сильному сопротивлению на уровне в $1.2750, образованному спадом евро на 16% с декабря 2009 года.
Таким образом, специалисты считают, что европейской валюте не удастся преодолеть отметку в $1.30 и ставят на снижение евро в долгосрочном периоде. По мнению аналитиков, единая валюта может упасть ниже паритета с долларом США в случае, если Греции придется реструктуризировать долг или одна из стран еврозоны покинет валютный блок.

KBC Bank: EUR/USD будет расти выше 1.2454
Аналитики KBC Bank считают, что пара EUR/USD набирает силу, отмечая, что ей удалось вырасти до максимального значения за 2 месяца в зоне 1.2695.
Специалисты подчеркивают, что в настоящее время единая валюта приближается к ключевому сопротивлению в области 1.2695/1.2702, представляющей вершину нисходящего дневного канала с декабрьского максимума или пробитое основание флага от годового минимума на дневном графике. KBC ожидает, что пара будет расти, пока евро торгуется выше 1.2454.
Уровни поддержки находятся на 1.2601 (краткосрочная скользящая средняя на дневном графике), 1.2566/1.2553 (основание конверта на дневном графике/дневной реакционный минимум), 1.2479/1.2467 (минимум этой недели/предыдущий реакционный минимум) и 1.2419/1.2405 (основание конверта на недельном графике/среднесрочная скользящая средняя на дневном графике/прорыв на часовом графике).

Goldman Sachs: австралиец вырастет до 95 канадских центов
Экономисты Goldman Sachs Group Inc. считают, что австралийский доллар может вырасти по отношению к своему канадскому конкуренту. Такой прогноз основывается на предположении, что Австралия выиграет за счет быстрого экономического роста Китая, в то время как на Канаду негативно повлияет замедление темпов роста американской экономики.
Таким образом, специалисты советуют инвесторам покупать австралийскую валюту, ожидая ее укрепления до 95 канадских центов. Рекомендуется выставлять стопы ниже 88.5 канадских центов.
По мнению аналитиков Goldman, австралийский Центробанк поднимет ключевую процентную ставку с текущего уровня в 4.5% на 25 базовых пунктов в 2010 году и еще на 75 – в 2011 году.

Commerzbank: доллар может вырасти до 90.60 иен
Технические аналитики Commerzbank AG отмечают, что доллар может укрепиться до 90.60 иен, если ему удастся удержаться выше области поддержки между уровнем в 87.15 иен (минимумы декабря 2008 года и января 2009 года) и 87.00 иен (78.6% восстановление Фибо от роста с ноября 2009 года по май 2010 года). Пара USD/JPY может вырасти до 89.23/89.93, где располагаются 38.2% и 50% восстановления Фибо от снижения с июньского максимума.

RBC: Банк Англии не будет повышать ставку
Британский фунт снизился по отношению к единой валюте, опустившись до минимального значения за 2 недели. Это произошло под влиянием неблагоприятных экономических данных, означающих, что темпы роста экономики Соединенного Королевства уменьшатся из-за сокращения государственных расходов.
По данным Halifax, цены на жилье в Великобритании упали в июне на 0.6%. Промышленное производство прибавило в мае 0.3% после апрельского спада на 0.8%, но не смогло достигнуть прогнозного увеличения в 0.5%.
Валютные стратеги Royal Bank of Canada отмечают, что ужесточение британской фискальной политики негативно сказалось на ожиданиях увеличения процентной ставки. Опрос, проведенный Bloomberg, показал, что экономисты ожидают, что Банк Англии оставит ключевую процентную ставку на текущем минимальном уровне в 0.5%.

МВФ: повышение прогноза по росту мировой экономики
Международный валютный фонд повысил свой прогноз по росту мировой экономики в 2010 году с 4.2% по апрельским предсказаниям до 4.6%. Такой темп роста станет самым высоким с 2007 года.
Специалисты фонда отметили, что экономический рост в первой половине этого года оказался выше ожиданий. Риски для восстановления экономики, которые усилились из-за кризиса еврозоны, скомпенсированы за счет высоких темпов роста таких стран, как Бразилия, Китай и Индия. Среди развитых экономик лучшие результаты покажут Соединенные Штаты и Канада.
МВФ подчеркивает, что самым важным сейчас является восстановление доверия финансового рынка без вреда для восстановления мировой экономики.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 09/07/10

Bank of Tokyo-Mitsubishi: доллар вырастет до 90 иен
Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. ожидают, что доллар может вырасти до максимального уровня с 23 июня на отметке в 90 иен в том случае, если ему удастся преодолеть ключевую зону между 88 и 89 иен.
Специалисты отмечают, что американский доллар восстановился с минимального значения за 7 месяцев, получив поддержку 5-дневной скользящей средней, которая устремилась наверх.
Американская валюта столкнется в июле с основным сопротивлением на уровне в 88.86 иен, представляющим 23.6% восстановление Фибо от спада с максимума 5 мая на уровне в 94.99 иен до минимума 1 июля на уровне 86.97 иен. Следующий целевой уровень пары находится на отметке в 89.65 иен (21-дневная скользящая средняя) и 90.03 иен (38.2% восстановление Фибо).
Если 5-дневная скользящая средняя уйдет выше средней за 21 день, образуя фигуру «золотой крест», то восходящий тренд по паре усилится на пути к 200-дневной скользящей средней на отметке в 90.78 иен.

Saxo bank: валютный прогноз на 9 июля
EUR/USD: если единая валюта будет торговаться выше 1.2670, она сможет вырасти до 1.2750. В противном случае, евро может опуститься до 1.2600.
USD/JPY: доллар будет постепенно двигаться вверх и столкнется с сопротивлением на отметке в 89.0 иен. Уровень поддержки будет находиться на 88.40.
EUR/JPY: европейская валюта может попытаться преодолеть сопротивление на отметке в 112.50, продвигаясь к 113.30. Если паре не удастся вырасти, она рискует упасть до 111.70.
GBP/USD: ожидается, что фунт вырастет до 1.5250, поэтому необходимо покупать стерлинги ниже 1.5120, выставляя стопы ниже 1.5095.
AUD/USD: австралиец может подняться до предыдущего максимума на уровне в 0.8860, поэтому рекомендуется покупать австралийскую валюту с 0.8690 по 0.8735.
USD/CAD: ожидается, что пара будет торговаться между 1.0400 и 1.0480.

TD Securities: AUD растет из-за улучшения аппетита к риску
Австралийская валюта показывает наибольший за последние 9 месяцев недельный подъем на 4.3% по отношению к доллару США. Австралиец растет в связи с тем, что настрой рынка по отношению к восстановлению мировой экономики улучшился, повышая спрос инвесторов на более рисковые активы с большей доходностью. Новозеландский доллар также прибавил за эту неделю 3.3%, что является самым большим недельным ростом с мая 2009 года.
Беспокойство инвесторов ослабло также после заявления Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что экономика еврозоны является достаточно сильной и поводы для пессимизма отсутствуют.
Аналитики TD Securities Ltd. в Сингапуре ожидают, что процентные ставки в Австралии в ближайшее время будут повышены. Специалисты отмечают, что эта информация пока еще не учтена в стоимости национальной валюты, что будет способствовать ее дальнейшему росту.

Mizuho: EUR/JPY может вырасти до 113.43
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank ожидают, что японская валюта будет торговаться в области 88.50, внутри «прямоугольника», образованного уровнями 87.00 и 88.50/89.00. В течение последних трех недель пара USD/JPY показывала более низкие максимумы и минимумы. Специалисты ожидают, что доллар может вырасти перед дальнейшим снижением в этом месяце.
Что касается EUR/JPY, отмечает Mizuho, торговля производит впечатление достаточно волатильной. По прогнозу аналитиков, европейская валюта будет демонстрировать коррекционное восстановление против основного тренда на медвежьем рынке. Таким образом, пара может попытаться вырасти до июньского максимума в 113.43.

KBC Bank: технические комментарии по EUR/USD
Технические аналитики KBC Bank отмечают, что пара EUR/USD торгуется в перекупленной области. По мнению специалистов, уровни поддержки располагаются на 1.2647/34 (конверт на дневном графике/краткосрочная скользящая средняя), 1.2620 (реакционный минимум на часовом графике), 1.2553 (реакционный минимум на часовом графике) и 1.2479/58 (реакционный минимум/среднесрочная скользящая средняя). Уровни сопротивления находятся на 1.2713 (реакционный максимум), 1.2726/30 (пробитое основание флага), 1.2757/63, 1.2454 (конверт на дневном графике) и 1.2780 (конверт на недельном графике).

Казначейство США: среди торговых партнеров нет валютных манипуляторов
Казначейство США обнародовало вчера свой отчет по международной валютной политике, который должен был быть опубликован еще 15 апреля. Согласно данному отчету, ни один из главных торговых партнеров страны не был назван валютным манипулятором.
Американские власти заявили, что пока непонятно, помогут ли изменения в китайской монетарной политике ревальвировать юань и сбалансировать мировую экономику. Министр финансов США Тимоти Гайтнер подчеркнул, что Соединенные Штаты собираются в ближайшие три месяца следить за ростом курса юаня, чтобы убедиться, что Китай действительно следует новой валютной политике. Гайтнер также говорил о возможности увеличения объемов экспорта в Китай, что может способствовать улучшению ситуации на американском рынке труда.
Экономисты Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке считают, что Китаю удалось выиграть время после отмены привязки юаня к доллару, отмечая, что китайская политика обменного курса является в меру осторожной, так как ошибки Китая могут отразиться на всей мировой экономике.

BNP Paribas: единая валюта под давлением
Единая валюта снизилась с максимального значения за 2 месяца по отношению к доллару США. Стратеги BNP Paribas отмечают, что восстановление евро стало терять свои темпы. Специалисты считают, что пара EUR/USD встретит достаточно сильное сопротивление на уровне в $1.27.
По мнению BNP Paribas, перспективы динамики курса европейской валюты являются неблагоприятными. В среднесрочном периоде евро продолжит оставаться под давлением опасений о слабом росте европейской экономики и проверок банков еврозоны на финансовую устойчивость.
Еще одним негативным фактором для единой валюты, которая рассматривается в качестве валюты финансирования carry trade, является рост спроса на активы с высокой доходностью, например, на австралийский доллар.

CAD подпрыгнул после данных о снижении безработицы
Канадский доллар подпрыгнул после того, как данные, опубликованные национальным статистическим агентством, показали, что уровень безработицы в стране упал на 0.20%, опустившись до минимального уровня за полтора года на отметке в 7.9%. Таким образом, новое повышение канадской процентной ставки стало более вероятным.
Доллар потерял 0.75%, опустившись по отношению к канадцу с 1.0416 в начале сегодняшних торгов до минимума в 1.0334. Пара CAD/JPY выросла с 84.72 на момент открытия торговли до 2-недельного максимума в зоне 85.66. Пара EUR/CAD упала на 110 пипсов до нового недельного минимума на уровне 1.3102.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_mark

[Дмитрий Шагардин]

Новости и аналитика от брокерской компании FBS за 12/07/10

Ueda Harlow: японский премьер Наото Кан проиграл выборы
Японская валюта упала до минимума за 2 недели по отношению к доллару США. Это произошло после того, как результаты выборов показали, что демократическая партия Японии, возглавляемая премьер-министром страны Наото Каном, получила только 44 места в верхней палате парламента, тогда как оппозиционная либерально-демократическая партия выиграла 51 место.
Главной причиной того, что Кан потерял доверие избирателей, стало его предложение повысить налог с продаж на 5%, что привлекло внимание к проблемам государственного долга страны.
Специалисты Standard & Poor’s отмечают, что подобная ситуация может негативно отразиться на кредитном рейтинге Японии, осложняя проведение необходимых реформ государственного сектора и налоговой системы.
Аналитики Ueda Harlow Ltd. в Токио отмечают, что иностранные инвесторы могут начать продавать иены под влиянием признаков политической нестабильности в Японии.

UBS: стерлинг упадет до $1.40
Стратеги UBS ожидают, что стерлинг упадет до $1.40. Таким образом, специалисты советуют продавать фунты по отношению к долларам США, прекращая торговлю в случае, если курс британской валюты превысит отметку в $1.5270.
Аналитики считают, что необходимо ставить на снижение стерлинга в силу целого ряда причин. По мнению UBS, повышение процентных ставок Банком Англии является маловероятным, так как остальные члены комитета по денежно-кредитной политике, скорее всего, не поддержат инициативу Эндрю Сентенса.
Кроме того, новый бюджет, который положительно влиял на фунт в прошлом месяце, уже отразился на курсе валюты и не сможет больше его поддерживать. Также следует учесть, что предполагаемое сокращение бюджета в ближайшие несколько лет негативно отразится на скорости экономического роста Великобритании.

Mizuho: евро может вырасти до 1.28
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что на прошлой неделе единой валюте пришлось вести серьезную борьбу с долларом США. В результате этого противостояния евро удалось закрыться в пятницу на отметке в 1.2638, что находится выше скользящей средней за 9 недель и первого сопротивления Фибоначчи.
Специалисты предполагают, что в ближайшее время курс пары проследует по достаточно стабильному пути наверх. На этой неделе EUR/USD, скорее всего, консолидируется в области 1.2600. Существует вероятность постепенного роста курса евро до 1.2800.
Что касается пары EUR/JPY, специалисты считают, что на этой неделе она будет торговаться в пределах бокового тренда над уровнем в 109.50, но не поднимется выше 114.00.

Capital Economics: Европа выиграет от распада еврозоны
Специалисты Capital Economics считают, что распад еврозоны окажет стимулирующее воздействие на страны еврозоны, спасая их от стагнации. Распад валютного союза поможет поднять конкурентоспособность и увеличить темпы экономического роста не только слабых его членов, но и региона в целом.
Обремененные высокими долгами страны Европы страдают в настоящее время от мер по ужесточению экономической политики, необходимых для того, чтобы сократить огромные бюджетные дефициты. Если Италия, Испания, Ирландия, Португалия и Греция откажутся от евро, они смогут позволить своим национальным валютам обесцениться, помогая увеличить объемы экспорта, считает Capital Economics.
Что касается Германии, то если бы она вышла из еврозоны, восстановленная дойчмарка начала бы укрепляться, повышая спрос на внутреннем рынке и оказывая положительное влияние на уровень занятости в стране и ее экономический рост. Таким образом, объем импорта из европейских стран вырастет, что поможет сбалансировать европейскую экономику.

Ведущие банки ставят на снижение евро, несмотря на восстановление курса
Всего лишь месяц назад такие крупные финансовые институты, как Paribas SA, Royal Bank of Scotland Group Plc и UBS AG заявляли о том, что единая валюта движется к паритету относительно доллара США, отмечая высокий риск распада еврозоны. На деле же, валюта еврозоны восстановилась, и инвесторы, купившие евро 7 июня, когда курс евро опустился до 4-летнего минимума на отметке в $1.1877, выиграли бы 6.4%, когда он поднялся до $1.19 к концу 2010 года. Обесценение евро принесло прибыль европейским, в особенности немецким, экспортерам.
Стратеги UBS отмечают, что негативный прогноз по паре EUR/USD был слишком сильным. Несмотря на то, что некоторые европейские рынки облигаций все еще достаточно слабы, риска распада валютного блока больше не наблюдается. Тем не менее, аналитики продолжают прогнозировать распространение долгового кризиса с обремененных долгами Греции и Испании на Германию и Францию. Специалисты отмечают, что макроэкономические показатели еврозоны не способствуют росту евро. Меры по ужесточению налоговой политики европейских государств приведут к снижению темпов роста экономики региона, вынуждая ЕЦБ продолжать удерживать процентную ставку на минимальном уровне, что отразится на динамике евро во второй половине 2010 года.
Ожидания BNP Paribas не изменились. По мнению банка, стимулирующая денежно-кредитная политика ЕЦБ приведет к снижению спроса на европейскую валюту и снизит ее курс до $1.14 к марту 2011 года.
Стратеги RBS Securities считают, что европейская программа финансовой помощи только отложит кризис, и что к концу 2011 года евро упадет до уровня в $1.10. Если в случае дефолта Греции кризис распространится по региону, общая европейская валюта может опуститься даже ниже паритета.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets